一、行情回顾与操作建议
　　华南24度棕油，现货，09+50；8月货期09+120；9月货期09+80；10月货期09+80。东莞中粮一级菜油09+250（现货）；广西各厂三级菜油09+50（7-9）。华东一豆09+250（8-9月），华南一豆09+280（9月）。
　　三大油脂09合约期价再创新高。美豆天气市，陈豆供需紧张叠加新季种植面积大幅下调，限制了美豆下跌空间。MPOB报告利多以及出口改善提振盘面，但季节性增产期可能会压制上涨空间。加拿大油菜籽产区天气风险犹存，新季供需趋紧，菜油多头配置。国内菜油、棕榈油等进口窗口再次打开，基差难以走强。我们认为09合约中长期仍然会走强，即使回调，空间也很有限。关注美豆、油菜籽主产区天气和东南亚棕榈油产区天气。
　　二、行业要闻
　　咨询机构巴西家园农商公司（PAN）发布2023/24年度的首份产量预估，预计巴西大豆种植面积将达到4448万公顷（1.098亿英亩），同比增加0.48%。这将是过去17年来种植面积的最小年度增幅。报告称，巴西大豆价格下跌，是种植面积仅仅小幅增加的原因。该公司预测巴西2023/24年度大豆产量为1.5581亿吨，比2022/23年度的1.5336亿吨增加1.6%。美国农业部估计巴西2023/24年度大豆产量1.63亿吨。
　　巴西谷物出口商协会（ANEC）发布的修订数据显示，7月份巴西大豆、豆粕、玉米和小麦的合计出口量将达到1830万吨，创历史同期最高纪录。前纪录是2020年7月份创下的1480万吨。今年1-7月，巴西这四种农产品的出口量合计将达到1.061亿吨，创下历史最高纪录，超过了2022年同期创下的前纪录8900万吨。本周ANEC将巴西7月份达大豆出口量调低至880万吨，但是仍高于去年7月份的700万吨。中国是巴西大豆的主要买家。今年遭遇严重干旱的阿根廷也从巴西大量进口大豆。ANEC估计7月份巴西玉米出口量685.6万吨，低于早先预期的690万吨。作为参考，6月份的出口量为123万吨，去年7月份为563万吨。预计今年1-7月巴西玉米出口量为1633万吨，高于去年同期的1202万吨。预计2023年巴西玉米出口可能超5000万吨。
　　阿根廷农业部发布的报告显示，阿根廷农户销售大豆步伐迟缓，因为有传言称政府考虑推出第四轮大豆美元项目。截至7月12日当周，阿根廷农户预售2022/23年度大豆12万吨，前一周19万吨，累计销售2022/23年度大豆1134万吨，去年同期为1995万吨。
　　周一俄罗斯宣布停止参与允许乌克兰通过黑海港口出口谷物的协议后，周三五个中欧国家的农业部长在波兰华沙举行会议表示，五国希望将乌克兰谷物进口禁令至少延长至今年年底。今年5月初，欧盟准许保加利亚、匈牙利、波兰、罗马尼亚和斯洛伐克禁止进口乌克兰小麦、玉米、油菜籽和葵花籽，同时允许这些农产品过境并出口到其他地方。这一禁令的有效期已经从6月底延长到9月15日。
　　印度炼油协会周三公布数据显示，2023年6月印度油粕出口28万吨，低于5月份的43.7万吨。其中豆粕出口7.3万吨，5月份为11.4万吨；菜粕出口14.1万吨，5月份为23.4万吨。
　　业内人士预计未来几个月印度葵花籽油进口可能下降，因为俄罗斯退出黑海协议后，葵花籽油价格不断上涨，和竞争性植物油相比缺乏竞争力。葵花籽油进口下降可能促使印度加大采购棕榈油和豆油，以弥补葵花籽油下降的缺口。印度GGN研究公司负责人表示印度7月份可能进口约27.5万吨葵花籽油，但从8月份开始进口量可能降至约20万吨。