[股指期货]
　　◆股指期货：外资日内大幅减仓，A股指数震荡整理
　　【市场情况】
　　周二，A股主要指数全线下跌：上证指数低开下探，午盘冲高后回落，收跌0.37%，报3197.82点。深成指跌0.34%，创业板指跌0.31%，万得全A与万得双创各收跌0.20%、0.43%。个股涨跌参半，当日2540只上涨（22涨停），2429只下跌（3跌停），230只持平，市场盈利效应一般。北向资金中国国航获净买入3.29亿元，贵州茅台遭净卖出5.76亿元。
　　分行业板块看，上涨板块中，汽车零部件、化肥农药、家居用品涨幅居前，收盘分别涨1.83%、1.49%、1.33%，同时，半导体产业链、汽车上下游相关主题概念活跃上涨；而下跌板块中，TMT与消费板块下挫，电脑硬件、通信设备、软件跌幅居前，分别收跌2.04%、1.92%、1.86%，AI应用题材全面回调。
　　期指方面，四大期指主力合约涨跌不一：IF2307、IH2307分别收跌0.05%、0.04%；IC2307、IM2307分别收跌0.02%、收涨0.17%。基差方面，四大股指主力合约临近到期日基差贴水大幅收敛：IF2307升水0.86点，IH2307贴水1.64点，IC2307贴水4.40点，IM2307升水4.97点。
　　【消息面】
　　国内要闻方面，7月18日，国家发展改革委政策研究室主任金贤东表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，从产业链下游入手拉动经济；将研究制定更大力度吸引外资的综合性政策、扩大市场准入，促进内资外资企业务实合作，后续北向资金动向值得关注。商务部等13部门出台促进家居消费若干措施，支持家居企业开展绿色制造，鼓励有条件的地区对居民购买绿色家居产品给予支持，大力利好家居家电、绿色制造相关产业链。
　　海外方面，美国劳工部的数据显示，6月份经通胀调整后的平均时薪较上年同期增长1.2%，标志着美国消费者的收入增长两年来首次超过了通货膨胀，因此，美国有通过增加支出来推动经济、避开衰退的余地。然而，美联储主席鲍威尔暗示，工资增长过于强劲将不利于抗击通胀的行动，下半年将面临薪资与通胀矛盾的复杂问题。
　　【资金面】
　　周二A股连续3个交易日量能萎缩，总成交额7782.4亿元。北向资金大幅撤离，净流出87.65亿元为年内次高，其中，沪股通净卖出46.51亿元，深股通净卖出41.15亿元。7月18日，央行以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放130亿元。
　　【操作建议】
　　当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为1.40%、-4.07%、-4.58%与4.77%。海外通胀降温更近加息终点，市场期待内外需共振，A股静待反弹时机短期维持区间波动，可做虚值股指期权双卖策略赚取时间价值。