重点子行业观点
　　半导体设备：设备龙头北方华创、中微公司上半年业绩延续高增长，新进入者奥特维切入硅片CMP设备工艺环节补全产业链。
　　（1）北方华创：市占率提升是其收入引领行业增长的主要原因，高毛利率的半导体设备占比提升是盈利能力日益提升的关键。北方华创23H1收入78.2-89.5亿元，同比增长44%-64%；23H1收入扣非净利润14.9-17.2亿元，同比增长131%-167%。按业绩指引中值计算，北方华创23H1扣非净利率19.1%相比去年同期提高7.3个百分点，23Q2扣非净利率23.7%相比去年同期提高8.9个百分点。
　　（2）中微公司：收入结构保持稳定，二季度推出12英寸金属LPCVD新产品。23H1收入25.27亿元同比增长28.13%，净利润9.8-10.3亿元同比109%-120%，扣非净利润5-5.4亿元，同比增长13%-23%。
　　（3）奥特维：在我国，硅片加工设备主要从美国、日本、欧洲等厂商进口，国产化率相对较低。奥特维公告要进入到半导体的CMP设备领域，首先的目标市场就是硅片厂用的抛光设备。
　　推荐晶盛机电、微导纳米，建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、盛美上海、华海清科、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技、联动科技、广立微、路维光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材、汉钟精机、神工股份、英杰电气、国力股份、晶升股份、金海通。
　　工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。6月销售各类挖掘机15,766台，同比下降24.1%，其中国内6,098台，同比下降44.7%。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。
　　通用设备：傅利叶智能切入万亿级通用机器人领域，人形机器人产业加速发展。2023年7月12日，傅利叶智能以通用人形机器人GR-1发布为契机，正式宣布公司切入万亿级通用机器人领域。傅利叶智能董事长顾捷预计公司的人形机器人有望在一两年内实现量产交付。我们认为随着人形机器人产品及其应用场景的不断丰富，未来人形机器人产业化进程将持续提速，核心零部件需求提升，国内成熟零部件厂商将深度受益。
　　机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。机器人核心零部件建议关注绿的谐波、中大力德、步科股份、昊志机电、禾川科技、鸣志电器、江苏雷利。
　　光伏设备：迈为股份推出“降铟三部曲”助力HJT持续降本。2023年7月12日，迈为股份公布了其异质结TCO的低铟方案，包括设备优化降铟、低铟叠层膜降铟、规模化铟回收，助力HJT产业化提速。光伏镀铜行情发展演绎至关注HJT行业大β与自身突破的阶段，24H1是HJT电池片大规模中试量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。极电光能在0.72m2钙钛矿量产组件上创造了17.18%的全面积效率，充分体现钙钛矿量产技术的可行性。推荐迈为股份，建议关注捷佳伟创、微导纳米、京山轻机、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、德龙激光。
　　锂电设备：传统铜箔龙头布局复合集流体，复合铜箔产业化趋势明显。截至2023/7/14，近一年锂电设备指数跌幅达41.28%。诺德股份将对外投资设立用于复合集流体研发的控股子公司，表明了对未来复合集流体行业的信心，复合铜箔产业化预计加速。推荐东威科技，建议关注骄成超声、宝明科技、元琛科技。
　　风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。