本报告导读：
　　公司23H1业绩预告符合预期，体现宴会业务的需求韧性。
　　事件：
　　公司发布2023H1业绩预告：预计2023H1归母净利润1.25-1.70亿元，同比+493%-703%，归母扣非业绩8952-12111万元，同比+625%-881%。
　　评论：
　　维持“增持”评级。维持2023-2025年EPS为1.15/1.53/1.95元，对应PE分别32/24/19倍。维持目标价45.89元。
　　业绩预告符合预期。2023Q2归母净利润5300-9723万元；扣非净利润2828-5987万元，同比扭亏微盈（2022Q2扣非归母净利亏损614万元），为2019Q2的69%-145%；其中非经损益2742-3736万元，主要系拆迁补偿款确认。公司业绩表现靓丽，体现宴会业务的需求韧性。
　　短期看好2023年宴会需求集中释放+开店加速带来的业绩弹性，长期看好老字号开店提速+食品业务快速扩张。
　　风险提示：食品安全风险；疫情反复风险；开店速度不及预期。