公司发布2023H1业绩预告，预计2023上半年实现归母净利润0.35亿元-0.52亿元，同比增长199.23%-344.57%，扣非归母净利润0.27亿元-0.40亿元，同比增长1302.82%-1978.25%。其中2023Q2归母净利润0.14亿元-0.31亿元，同比增长-7.30%-104.14%，扣非归母净利润为0.09亿元-0.22亿元，同比增长-15.08%-107.31%，公司预计非经常性损益对公司净利润的影响金额约940万元。
　　营业收入快速增长，净利润显著提升
　　根据业绩预告，公司营业收入保持快速增长，同比增长超30%。据此测算，2023Q2收入超3.48亿元，同比增长超25%。
　　公司全面拥抱AIGC，积极进行新技术的探索与研发，加快产品AI功能的优化、新增和AIGC新产品的落地开发，有效增强产品创新能力与公司综合实力，促进公司整体营业收入及归母净利润和扣非归母净利润快速增长。
　　升级发布多款产品，执行落地能力强
　　公司主营产品契合AIGC技术的应用场景，且对相关技术和市场需求反应迅速，一方面升级产品提升既有产品体验，另一方面开发新品拓展新场景。
　　在视频创意产品线，万兴喵影（Filmora）集成AIGC图片生成功能，海外产品Filmora新增文案辅助创作功能；发布了营销内容创作工具——万兴播爆，并发布海外版Wondershare Virbo，支持零门槛AI生成脚本。文档创意业务方面，万兴PDF（PDFelement）上线业内领先的“自动生成书签目录”功能，海外产品PDFelement上线文档智能处理AI机器人“Lumi”。绘图创意业务方面，亿图图示、亿图脑图海外版上线“亿图AI”。
　　定增募资加码研发，加速创意软件智能化
　　公司于6月19日晚发布公告称，拟定增募资不超过11.01亿元，用于数字创意产品升级项目和数字创意技术研发项目，此次定增资金主要用于AIGC技术研发和算力中心建设。
　　从短期来看，有利于升级创新现有产品，巩固并提升行业地位，拓宽用户范围，进一步增强盈利能力，丰富原创素材资源，满足用户个性化创作需求。从长期来看，深化AI领域前沿技术研究布局，夯实公司核心竞争力，补充研发算力资源，满足未来研发需求。
　　我们认为公司在AIGC领域具备想象空间，执行落地能力强，看好公司在AIGC方面的潜力。
　　盈利预测与估值
　　公司持续提升产品力、不断完善营销渠道，积极布局AIGC。我们预计公司2023-2025年营业收入为15.39、18.97、22.79亿元，归母净利润为0.81、1.05、1.32亿元，EPS为0.59、0.76、0.96元，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　营销成本上升风险；新兴市场拓展不及预期风险；汇率波动风险