本周化工与新材料行业回顾
　　国家发改委等五部门发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》的通知，落实中央经济工作会议关于推动传统产业改造升级的要求。此前发布的《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》，将钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等能源消耗占比较高、改造条件相对成熟、示范带动作用明显的行业，列为重点行业。指出到2025年，通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业和数据中心达到标杆水平的产能比例超过30%，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降。到2030年，重点行业能效基准水平和标杆水平进一步提高，达到标杆水平企业比例大幅提升，行业整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平。
　　本次《通知》新增了11个工业重点领域，扩大节能降碳、改造升级范围。11个领域包括乙二醇，尿素，钛白粉，聚氯乙烯，精对苯二甲酸，子午线轮胎，工业硅，卫生纸原纸、纸巾原纸，棉、化纤及混纺机织物，针织物、纱线，粘胶短纤维等。此版《通知》规定了改造升级和淘汰时限，对于此前明确的25个领域，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出；对本次增加的11个领域，原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出。
　　应急管理部启动危化品重大危险源企业2023年第一次部级督导核查。7月6日，为精准防控危化品重大安全风险，推动做好高温时段和汛期事故防范工作，应急管理部日前启动危化品重大危险源企业2023年第一次部级督导核查。此次部级督导核查，应急管理部派出10个工作组深入32个省级单位重大危险源企业现场一线，对各地区及有关企业工作质量进行实地核验，督促指导落实重大危险源常态化安全管控制度体系，加强试生产建设项目、液氯和氯乙烯、过氧化、液化烃储罐区、装置设备带“病”运行、老旧装置等安全专项治理，强化开停车、检维修、特殊作业安全管理，切实做好夏季高温时段和汛期安全生产。
　　节能降碳+安环趋严加速国内化工行业产业格局重塑，建议关注化工核心龙头企业。自供给侧改革以来，国内化工行业的竞争格局正由过往“高投资、高增长”的态势转向为“行业集中度提升、具有比较优势的龙头企业强者恒强”的新常态。当下，应急管理部和生态环境部督导巡查趋严，国内能耗政策继续扩大节能降碳和改造升级的范围，并对技术改造和淘汰时限做出明确规定，原有的技术落后或是依靠缩减环保、安全生产支出实现盈利的落后企业或将加速退出。化工领先企业将继续依托规模化、持续技改、精益管理等方式，确立强者恒强趋势。重点推荐：中国化工产业格局重塑关键力量，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等以及和《通知》中重点行业相关龙头企业远兴能源、宝丰能源、龙佰集团、赛轮轮胎、合盛硅业。
　　美国EPA最新工作计划显示精草铵膦登记在即。根据美国环境保护署（EPA）公布的最新工作计划，巴斯夫的精草铵膦铵盐和三井化学的精草铵膦计划最早将于2023年内完成评估，UPL的精草铵膦铵盐由于提交资料稍晚，相关工作则计划于2024年7月完成。同时，该工作计划也显示，由于精草铵膦仅是对外消旋草铵膦中具有主要除草活性成分的提纯，原则上仍可以延用已有外消旋草铵膦的残留限量要求。这一做法将会大大降低精草铵膦登记所需的数据资料，但针对于精草铵膦残留限量方面要求的最终结论仍有待后续EPA评估的正式公布。精草铵膦已在中国和日本率先登记上市，这一重要的农药新品种在美国的登记当前也已进入了最后的关键阶段。美国精草铵膦的登记将为该产品打开新市场，推动需求的增长。建议关注国内具备精草铵膦原药生产能力的企业利尔化学、利民股份。
　　中国化工品价格指数（CCPI）：本周CCPI较上周上涨0.7%，较上月同期下跌0.4%，年内下跌10.6%，较去年同期下跌22.1%。
　　本周涨幅较大的产品：烷基化汽油(华东)，+22%；乙烷(MB)，+19%，硫酸铵(山东临沂)，+13%；兰炭，+12%；120#溶剂油(华东)，+11%。
　　本周跌幅较大的产品：PVDF(锂电池用，三元)，-19%；苯胺(华东)，-10%；EVA(涂覆用，1157)，-9%；英国NBP现货(远期合约)，-9%；2,4D(96%,华东)，-8%。
　　中短期投资策略
　　23Q1主动管理型公募基金重仓持股中基础化工持仓市值占比5.88%（季度环比+0.57pcts，季度同比-0.78pcts），石油石化持仓市值占比1.02%（季度环比-0.18pcts，季度同比-0.01pcts）。站在当前时点，化企龙头在产品盈利修复预期较强的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，该估值仍具有强安全边际，化企核心资产配置性价比持续凸显，建议继续买入化工龙头公司。重点推荐：中国化工产业格局重塑关键力量，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等。
　　基础化工：化工品价格触底反弹，龙头白马充分受益。我们认为在国内政策刺激、需求向好背景下，化工品盈利至暗时刻已过，基础化工品盈利存修复之动力，但考虑到历经两年景气周期，中观维度在建工程