核心观点
　　重申观点：建筑央国企成长端、业绩端、回报端多维指标向好，国企改革提速叠加估值体系重塑强催化，价值重估有望持续带动估值修复。
　　本周重点关注：经济专家座谈会再提稳增长，关注基建资金投放落地节奏；国新加大对建筑（祁连山/中交设计、中国交建）、能源、机械类央国企投资力度；中非经贸博览会成果丰硕，百亿美元项目签约落地。
　　本周关注
　　关注1：经济专家座谈会再提稳增长，关注基建资金投放落地节奏。重点推荐：中国交建、中国中铁、中国铁建、中国中冶、安徽建工；重点关注：山东路桥、浙江交科、四川路桥。
　　7月6日中共中央政治局常委、国务院总理主持召开经济形势专家座谈会，提出围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。
　　基建投资资金充盈，来源广泛：1）2022年一般公共预算节支近6516亿，预算执行情况总体良好。2）2023年新增专项债发行节奏前置，截至2023年7月7日，近64.7%新增专项债额度投向基建类项目。3）2022年政府性基金超收节支7651亿元，结转结余为23年基建投资提供子弹。
　　关注2：国新加大对建筑（祁连山/中交设计、中国交建）、能源、机械类央国企投资力度。重点推荐：中国交建、中国中铁、华电重工、中国中冶；重点关注：振华重工、祁连山（中交设计）、中铁工业。
　　国新集团围绕国家战略，制定符合市场化且具有创新性的投资策略，聚焦战略性新兴产业和国企改革。国新集团旗下投资性子公司主要包括国新基金和国新投资。国新基金旗下基金出资方主要由国新集团、部分央企、地方国有企业以及部分金融机构组成；国新投资由国新集团100%控股持有，债务融资方面，国新投资2020年以来多次通过非公开发行短期债券从外部募集资金。23Q1国新投资新进投资企业13家，主要涵盖建筑、能源和机械设备制造三大行业，其中建筑行业布局中国交建和祁连山（中交设计）。
　　关注3：中非经贸博览会成果丰硕，百亿美元项目签约落地。重点推荐：中国交建、中国能建、中国铁建；重点关注：中钢国际、振华重工。
　　7月2日，第三届中国—非洲经贸博览会落下帷幕，中非双方累计签约项目120个、金额103亿美元。发布99个对接合作项目、金额87亿美元，其中11个非洲国家发布74个对接项目，数量为历届之最。从签约企业看，中国交建签约多哥卡拉大学城主体建筑工程项目（第一期）等多个项目，中国能建签约涉及新能源、绿氢、房建等多个领域，合同总金额约61亿元人民币，中国电建连签2单，涵盖光伏、储能建设和工业园EPC工程
　　重点标的
　　重点推荐：中国交建（23年业绩对应8.5xPE，0.71xPB）：全球头部基建承包商，发布股权激励案锚定业绩目标，分拆设计资产借壳祁连山上市，全面布局海风、光伏新能源业务，三峡旗下中水电划转中交集团、注入股份可期。23Q1，实现归母净利润55.82亿元，yoy+9.60%，海外新签额834.19亿元，yoy+35.32%。
　　重点推荐：中国能建（23年业绩对应10.7xPE，1.06xPB）：全球火电工程建设龙头，发力新能源投建营、积极布局压缩空气储能&氢能。22年，公司新签合同额10491亿元，同比高增20.2%，新能源/传统能源工程建设新签合同额3550/2493亿元，同比分别高增83.9%/23.9%。
　　重点推荐：中国中铁（23年业绩对应5.4xPE，0.73xPB）：新兴领域拓展加速推进，股票激励引发新动能。发力水利水电、清洁能源、港口航道、海上风电等新兴领域，股权激励激发动能。23Q1新签合同额6673.8亿元，同比增长10.2%。
　　重点推荐：华电重工（23年业绩对应21.4xPE，2.25xPB）：风光火氢协同发展的辅机、工程系统承包龙头。23Q1公司实现营收9.01亿元，yoy-32.2%，归母净亏损-1.10亿元，同比保持稳定。
　　重点推荐：中国铁建（23年业绩对应4.7×PE，0.59×PB）：基建工程承包龙头，稳增长主力军。加快布局绿色环保、城市运营等领域，发行REITs，旗下公路资产价值有望重估。23Q1，实现归母净利59.08亿元，yoy+5.1%，实现新签合同额5396.34亿元，yoy+15.82%。
　　重点推荐：中国中冶（23年业绩对应6.9xPE，0.88xPB）：冶金建设龙头，业绩高速成长，资源开发贡献利润新增量。22年实现营收/归母净利5926.69/102.72亿元，同比增长18.40%/22.66%。23Q1实现归母净利33.72亿元，yoy+25.77%。
　　重点推荐：安徽建工（23年业绩对应5.5xPE，1.04xPB）：传统水利劲旅，有望受益全国、地方水利工程高景气度。19-22年，公司水利工程新签由23亿元增至60亿元，CAGR+37%，22年水利工程合同金额占比4.5%。22年公司累计新签1327亿元，同比高增75%。23Q1实现归母净利3.48亿元，yoy+11.35%，新签合同额384.52亿元，同比高增16.56%。
　　重点关注：祁连山（中交设计）（1.02XPB）。拟置入中交集团旗下6家头部设计院，打造中交设计平台。新祁连山作为中交设计平台，由原中国交通建设集团有限公司（简称“中交集团”）旗下6家头部设计院组成，聚焦公路、市政领域。6