1.推荐组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、先导智能、迈为股份、拓荆科技、华测检测、奥特维、长川科技、柏楚电子、杰瑞股份、绿的谐波、富创精密、芯源微、奥普特、杭可科技、高测股份、海天精工、金博股份、新莱应材、至纯科技、联赢激光、利元亨、纽威数控、道森股份。
　　2.投资要点：
　　机器人行业深度：特斯拉Optimus亮相上海人工智能大会，建议关注人形机器人产业链
　　7月5日2023年人工智能大会（WAIC）顺利召开，特斯拉CEO马斯克领衔开场演讲，并展出了特斯拉Optimus的原型机，此外傅里叶、达闼、上理工小贝等智能机器人也纷纷亮相此次WAIC。此次大会着重强调“具身智能概念”，即指机器人能够感知、会思考，有能力自主行动。人形机器人过去的主要问题在于算法控制层面不足，硬件成本高，而AI赋能下，通过大数据的训练和驱动，未来不需要高精度的硬件，就能够实现人形机器人的良好运动，有望加速人形机器人产业化。硬件端来看，为了实现人形机器人2万美金/台的平价目标，产业化过程中离不开国产硬件供应链的支持，沿着产业链降本主线脉络，投资端我们看好核心部件。我们预计核心零部件价值量占比排序如下：①FSD系统占比39%，自动驾驶系统+D1超算芯片组成核心控制系统，相当于机器人“大脑”，为特斯拉核心能力体现；②电机占比19%，包含28个应用于大关节的无框电机，12个应用于手指的空心杯电机，价值量占比分别为15%、4%，主要厂商包括三花智控、鸣志电器、鼎智科技、拓普集团等。③减速器占比14%，应用于16个旋转关节，其中包括12个谐波减速器+4个行星减速器，主要厂商为绿的谐波、双环传动、中大力德等；④行星滚柱丝杆占比9%，应用于12个线性关节，主要厂商为拓普集团、秦川机床等；⑤传感器占比3%左右，包括视觉传感及力传感器，主要厂商包括奥比中光、舜宇光学及柯力传感等。投资建议：推荐三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器、秦川机床，建议关注鼎智科技/江苏雷利、步科股份、双环传动、中大力德等。
　　光伏设备：迈为再获三五互联0.6GW订单，电镀铜产业化进展加速利好HJT降本增效
　　近期迈为股份与三五互联的控股孙公司眉山琏升光伏签订一条0.6GW的HJT整线设备订单，此前迈为股份2月已获三五互联1.2GW整线设备订单，叠加此次0.6GW订单，合计中标三五互联1.8GW订单。电镀铜持续助力HJT降本增效，6月29日，太阳井召开电镀铜技术说明会，预计2023年开启GW级HJT电镀产线交付，以及HJT/TOPCon清洗制绒设备交付；2024年太阳井预计HJT电镀铜产线订单达到8gw，2025年HJT电镀铜产线订单达20gw。7月4日，苏大维格微信公众号称，其自行研发的高速低成本投影扫描光刻设备已顺利搭建完成，正在与下游客户做相关验证工作。苏大维格将微纳光学技术/产品拓展至光伏铜电镀图形化设备领域，创新性提出投影扫描光刻方案，相较于LDI激光直写方案，具备成本低、核心零部件全部国产的优点。电镀铜能够节约HJT银耗、提升0.3-0.5%效率，关键在于提升效率而非降本，未来HJT+铜电镀组件效率才有可能达到740W，我们预计电镀铜设备2023-2024年以中试线验证测试为主，2025年有望实现设备定型和稳定量产。硅片环节推荐单晶炉龙头晶盛机电、切片代工龙头高测股份，电池片环节推荐HJT整线设备龙头迈为股份，组件环节推荐串焊机龙头奥特维。
　　出口型机械：北美地产边际好转+汇率海运费变化，利好出口产业链
　　北美新屋开工及销售等数据显示房地产底部复苏迹象。据全美房屋建筑商协会数据，6月美国NAHB房产市场指数为55，连续6个月边际上行，创下2022年7月以来新高；据美国商务部数据，美国5月新屋开工年化总数为163.1万户，高于市场预期140万户。我们认为美国地产数据的销量、开工边际好转背景下，工具类产品、工程机械及叉车等板块出口需求有望边际好转，叠加汇率变化、海运费下降背景下，出口型企业利润率有望提升。重点关注出口型企业：手工具龙头【巨星科技】；工程机械板块【浙江鼎力】【三一重工】【徐工机械】【中联重科】【柳工】；叉车板块【杭叉集团】【安徽合力】；偏消费机械标的【银都股份】【捷昌驱动】。
　　半导体设备：荷兰出口管制新规符合预期，继续看好板块投资机会
　　6月30号，荷兰关于半导体设备出口管制新规落地，主要集中在先进制程芯片制造技术，包括最先进的沉积设备和浸没式光刻系统。根据ASML官方声明，对外出口其最先进的浸没式DUV光刻系统（TWINSCANNXT：2000i和后续的浸没式系统），需要向荷兰政府申请出口许可证，而1980系列浸润式光刻系统，以及更低端的光刻设备的出口未受荷兰政府管控。我们认为管制新规符合先前市场预期，整体上看1980不受限对成熟制程扩产影响不大，对先进制程有一定影响，外部持续制裁升级，将加速国产替代产业趋势。6月28日，国家集成电路产业基金二期将作为战略投资者参与华虹人民币股份发行，也释放了积极信号，对板块直接催化。在招标方面，上半年中芯国际等大厂并未看到大规模招标，下半年行业订单预