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　　1.据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为7.6%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为92.4%；到9月维持利率不变的概率为5.6%，累计加息25个基点的概率为70.3%，累计加息50个基点的概率为24.0%。
　　2.上海金属网：美国财政部长耶伦在周日播出的美国电视节目中直言，不能排除美国进入经济衰退的可能性，通胀仍然过高，但增长放缓的程度是适当且正常的。耶伦指出，美国拥有健康的救济、良好的劳动力市场，过高的通胀率以及美国人民对衰退的担忧会随着时间的推移下降。
　　3.上海金属网：美国6月季调后非农就业人口增加20.9万人，预期22.5万人，前值33.9万人，为2020年12月以来最小增幅。美国6月失业率3.6%，预期3.60%，前值3.70%。
　　4.上海金属网：据调研了解，为确保成都大运会电力供应稳定，四川地区部分电解铝企业陆续开始压降负荷，但因川内企业未全部满产，局部电力供应相对宽裕，目前尚未对电解铝产量造成实质影响。
　　5.上海金属网：外电7月6日消息，高盛(Goldman Sachs)表示，电动汽车(EV)使用量的增加是“铜价看涨的关键支柱”，预计今年该行业的铜需求将达到100万吨，2025年将增至150万吨。
　　铜
　　核心逻辑；宏观波动下，低库存+高back持续，铜短期高位震荡，较难流畅下跌
　　盘面逻辑：铜短期高位震荡，跌势不畅。美国6月季调后非农就业人口增加20.9万人，低于预期，但市场预期7月加息25bp的概率却未因非农数据低于预期而下降，当前预期7月加息的概率达到92.4%，市场已经兑现了7月加息的利空，预计短期悲观情绪褪去。而美国财政部长耶伦在周日播出的美国电视节目中直言，不能排除美国进入经济衰退的可能性，结合美联储抗击通胀的决心依然坚定，前期美国PMI等数据表现均不佳，市场未来一段时间内仍存在交易经济下行甚至衰退的可能，铜仍会阶段性的受到压力。
　　基本面情况：供应持续快速投放。加工费上涨至93.7美元/干吨，当前矿端供应宽松，冶炼需求旺盛，冶炼厂议价能力转强，CSPT小组敲定2023年第三季度铜精矿现货采购指导加工费为95美元/干吨及9.5美分/磅，较2023年二季度现货铜精矿采购指导加工费90美元/吨及9.0美分/磅增加5美元/吨及5.0美分/磅，进一步验证了矿端偏松的事实。消费尚有韧性：低库存+高back结构持续，当前电力消费仍在发挥重要支撑作用，叠加地产竣工尚未出现拐点，现货市场呈现偏紧的状态，短期消费预计仍有韧性。近期精废价差处于1500元/吨附近，原生铜杆开工率持续回升，再生铜杆开工率环比走弱，精铜对废铜的替代性走强。
　　策略建议：空单轻仓持有
　　关注点：基建支撑消费；国内政策
　　铝
　　核心逻辑：云南复产陆续落地，消费拐点即将到来，电解铝仍维持空头思路对待，氧化铝价格短期偏强
　　市场逻辑：电解铝与氧化铝短期盘整为主。美国6月季调后非农就业人口增加20.9万人，低于预期，但市场预期7月加息25bp的概率却未因非农数据低于预期而下降，当前预期7月加息的概率达到92.4%，市场已经兑现了7月加息的利空，预计短期悲观情绪褪去。而美国财政部长耶伦在周日播出的美国电视节目中直言，不能排除美国进入经济衰退的可能性，结合美联储抗击通胀的决心依然坚定，前期美国PMI等数据表现均不佳，市场未来一段时间内仍存在交易经济下行甚至衰退的可能。另外，为确保成都大运会电力供应稳定，四川地区部分电解铝企业陆续开始压降负荷，当前尚未影响电解铝行业，密切关注后续影响是否扩大。全国各地已进入高温碳烤模式，电力可能会出现不足，届时可能影响大户工业生产，电解铝产能或有压减的风险。
　　基本面情况：根据爱泽铝业表示，此轮云南复产产能可能超过200万吨，电解铝供应扩增，对氧化铝价格形成一定支撑。铝水比例较上月略有回落，但仍在高位，铝锭量仍然较少，临近交割，交割压力可能显现，短期空头存在风险点。密切关注竣工推进情况，若铝棒持续累库，下游工厂减产，铝锭产量有望增加，减轻交割压力，铝价才有望实现流畅下跌。7月份预焙阳极、氟化铝价格均有所回落，成本缓步下移。
　　策略建议：单边空单轻仓持有，设置止损；多氧化铝空电解铝策略适时离场
　　关注点：铝锭低库存形成的产业与资金博弈持续；地产竣工拐点迟迟未至；高温限电