上周五大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指相对偏强，创业板指领跌。盘面上，农业股逆势走强，神农科技、秋乐种业涨超10%，农发种业涨停。电力股全天强势，晋控电力、大连热电、京能热力、长青集团等涨停。券商等金融权重股午后一度冲高，锦龙股份、东吴证券涨超3%。下跌方面，AI概念股再度调整，吉大正元跌停，寒武纪、新华网等跌超5%；减速器概念股冲高回落，中马传动跌停，南方精工、德迈仕等大跌。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市上周五成交额7998亿，较上个交易日缩量200亿，两市成交金额跌破8000亿。
　　技术面看，沪指呈现宽幅震荡格局，短期资金情绪依旧不稳定，日线级别上收十字星，说明向下杀跌动能有所衰减，但并未出现明显的止跌企稳信号，短期不排除还会有反复的可能；而周线级别上多条均线承压，而且均线系统并未转向多头，指标仍有修复的预期。创业板指走出三连阴，而且出现向下跳空缺口，短期走势不太理想；周线级别上再度跌破5周均线，后市重点关注前期低点附近能否企稳。
　　资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年7月7日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日有1030亿元逆回购到期，因此单日净回笼1010亿元，上周净回笼11560亿元。从宏观角度来看，央行净回笼操作可以控制货币供应，避免过度放松货币政策，稳定人民币汇率和市场信心。沪深两市主力资金上周五净流出230亿元。其中，创业板主力资金净流出74亿元，沪深300成分股主力资金净流出28亿元。个股流向方面，中际旭创、京东方A、农发种业、世纪华通、云从科技主力资金净流入居前，分别为6.91亿元、4.66亿元、3.95亿元、1.84亿元、1.75亿元。拓维信息、中科曙光、华工科技、众泰汽车、隆基绿能主力资金净流出居前，分别为17.45亿元、3.76亿元、3.36亿元、2.97亿元、2.55亿元。单日来看，北向资金上周五呈流出态势，全天净卖出45.17亿元，为连续4日净卖出；其中沪股通净卖出21.08亿元，深股通净卖出24.09亿元。上周北向资金累计净卖出超90亿元，且已连续3周减仓。
　　资讯方面：7月8日，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰在京会见美财政部长耶伦。双方围绕落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，就两国和世界经济金融形势、合作应对全球共同挑战等进行了深入、坦诚、务实的交流，会谈具有建设性。（央视新闻）中美作为两个大国，拥有广泛的共同利益，合则双赢，斗则双输，合作是双方唯一正确的选择，共赢才能通向更好的未来。7月8日，易方达、广发、华夏、南方等多家公募基金巨头们集体披露公告，自7月10日起降低旗下部分基金的管理费率和托管费率——已成立的股票型基金和混合型基金中，管理费率超过1.2%的全部降到1.2%，托管费超过0.2%的全部降到0.2%。（新华社）此举有利于推动真正优秀的基金管理人取得更多市场份额，加速行业格局重塑；也有利于吸引投资者借基入市，进而提升市场活跃度。
　　操作策略：展望7月，PMI、工业企业利润等核心数据逐步企稳，经济有望触底回升，预计稳增长政策仍将持续推出；国内公募基金重回净流入叠加降低管理费、托管费举措的实施；国外美联储加息或仍会反复但大概率接近尾声，外资重回流入；以上均有利于稳定市场信心，提升投资情绪，A股震荡调整后有望重回上行周期。策略上，建议围绕“中报业绩”和“四大安全”两个维度展开配置。一是围绕航空航天、军工装备等“国防安全”；二是围绕绿色新能源发展过程中兼顾的“能源安全”；三是围绕农业强国乡村振兴背景下的“粮食安全”；四是围绕国产替代自主可控背景下，以信创、芯片、计算机、互联网为代表的“信息安全”。同时重点关注中报业绩向好的电力设备、汽车、机械设备等板块投资机会。
　　（谢亮然，执业证书编号S0680621010004）