报告摘要：
　　半导体材料及设备行业：发展前景广阔。全球半导体设备市场是千亿美元级大赛道，中国大陆是全球最大市场，国产半导体设备厂商依托自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望不断提升行业的国产替代份额；受益于大陆晶圆代工产业的快速发展和国产替代趋势，本土半导体材料厂商一方面扩大产能、提高市占率，同时正推进高端产品研发、导入、量产进展，不断拓宽企业成长边界。
　　中证半导体材料设备主题指数：半导体材料和设备上市公司代表指数，长期表现相对主流宽基指数与同类半导体指数占优。指数表现上，长期内指数累计表现与风险收益指标均优于主流宽基指数，同时相对于中证全指半导体、半导体15、中证半导、中华半导体芯片、半导体(申万)、国证芯片(CNI)等可比半导体指数也有一定的优越性。
　　指数行业分布以半导体、电子化学品Ⅱ、光伏设备为主，前十大成分股分布相对集中。Wind数据显示，行业分布上，累计权重占比较高的申万二级行业为：半导体（61%）、电子化学品Ⅱ（11%）、光伏设备（10%），上述行业合计占比达82%。
　　指数盈利能力较高，未来收入利润增速位于可比指数前列，估值位于历史相对低点。根据Wind，2019年至2022年，指数ROE(平均)、ROA指标整体位于可比半导体指数中上游；截至2023.7.5，2023年至2025年指数主营业务收入预测增速与归母净利润增速位于可比半导体指数前列。截至2023.7.5，该指数的PE(TTM)为45.79倍，PB(LF)为4.12倍，自2018.12.28以来，该指数目前PE(TTM)与PB(LF)分别位于历史21.96%、4.85%分位的位置。
　　国泰中证半导体材料设备主题ETF：国泰中证半导体材料设备主题ETF（代码：159516，场内简称：半导体设备材料ETF）是追踪中证半导体材料设备主题指数的ETF产品。该ETF由国泰基金发行，产品发行期为2023.7.10-2023.7.14。
　　核心假设风险：本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异；本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据，基于模型得到的相关结论并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；本文不作为任何产品的投资建议