海外半导体行业出口管制收紧背景下我国电子特气的国产化替代进程进一步加快。23年3月31日，日本政府宣布将高端半导体制造设备等23品类加入到出口管制对象，此外，2022年以来美国政府出台了多个条例、政策、协议去限制我国半导体产业，特别是高端先进制程领域的发展，在此背景下，我国半导体材料、设备、技术国产化的必要性、重要性、紧迫性进一步凸显，电子特气等重要半导体材料的国产替代势在必行，国产化替代进程进一步加速。
　　我国电子特气市场规模增速高于全球平均水平，集成电路端国产化率仍有提升空间。经百余年发展，全球电子特气的行业规模已较为可观，电子气体的市场规模由17年的51.8亿美元增长至21年的63亿美元，CAGR约为5.03%，预计25年将超过80亿美元。而我国虽然起步相对较晚，但发展十分迅速，电子特气的市场规模已由18年的121.6亿元增至22年的220.8亿元，预计25年将增至316.6亿元，22-25年的CAGR将达12.76%，增速高于全球平均水平。另外，相较于电子气体整体而言，集成电路端的国产化率仍有提升空间。
　　我国电子气体龙头企业与国际巨头仍存较大差距，发展空间广阔。目前外资气体巨头仍占据着我国电子特气市场绝大部分的市场份额，而我国电子特气生产企业的规模正快速增长，在某些品种上已逐渐打破外资垄断，但高端品种仍较多的依赖进口。但不可否认的是，我国电子特气生产企业在公司规模、市场占有率、产品品类、纯度、生产工艺、包装物处理、检测技术、运维管理服务水平等方面仍与海外巨头企业存在较大的差距。而与海外企业相比，我国特气生产企业具备运输成本、产品价格等一系列优势，未来的发展空间较为广阔。
　　板块周涨跌情况：过去5个交易日，沪深两市各板块涨跌互现，本周上证指数跌幅为0.17%，深证成指跌幅为1.25%，沪深300指数跌幅为0.44%，创业板指跌幅为2.07%。中信基础化工板块跌幅为1.0%，涨跌幅位居所有板块第21位。过去5个交易日，化工行业各子板块大部分呈跌势，涨幅前五位的子板块为：氮肥（+2.5%），无机盐（+2.0%），复合肥（+1.7%），合成树脂（+1.3%），轮胎（+0.8%）。涨跌幅后五位的子板块为：电子化学品（-2.9%），日用化学品（-2.8%），锂电化学品（-2.7%），聚氨酯（-2.4%），碳纤维（-2.3%）。
　　个股涨跌幅：过去5个交易日，基础化工板块涨幅居前的个股有：恒光股份（+17.92%），争光股份（+15.74%），瑞丰高材（+11.59%），宁科生物（+11.38%），宏达新材（+10.76%）。基础化工板块跌幅居前的个股有：中船汉光（-11.50%），新化股份（-10.30%），丸美股份（-10.17%），三元生物（-9.15%），海优新材（-9.14%）。
　　投资建议：（1）上游油气板块建议关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份及其他油服标的。（2）低估值化工龙头白马：建议关注①三大化工白马：万华化学、华鲁恒升、扬农化工；②民营大炼化及化纤板块：恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣；③轻烃裂解板块：卫星化学、东华能源；④煤制烯烃：宝丰能源。（3）新材料板块：建议关注①半导体材料：晶瑞电材、彤程新材、华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、江化微、久日新材、鼎龙股份；②风电材料：碳纤维、聚醚胺、基体树脂、夹层材料、结构胶等相关企业；③锂电材料：电解液、锂电隔膜、磷化工、氟化工等相关企业；④光伏材料：上游硅料、EVA、纯碱等相关企业；⑤OLED产业链：万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。（4）传统周期板块：建议关注农药、煤化工和尿素、染料、维生素、氯碱等领域相关标的。
　　风险分析：原材料快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。