核心观点
　　6月百城房价微降，二季度地产修复放缓，关注政策端支撑。6月全国百城样本住宅均价月环比下降0.01%，降幅与5月保持持平。结构上看，一线城市环比下降0.11%，环比转跌；二线城市环比下降0.02%；三线城市环比下降0.02%，环比降幅收窄。整体来看，经过一季度的快速修复后，二季度房地产修复放缓。因此，在当前宏观环境承压叠加购房预期转弱的背景下，地产链的修复更关注政策端的支持。
　　7月中报业绩预告逐步披露，关注建材板块业绩改善个股。进入中报窗口期，上市公司业绩预告逐步披露。截止7月8日，建材板块共有五家上市公司披露中报业绩预告。其中，三棵树预增，东方雨虹略增，坚朗五金等3家扭亏，预喜率100%。对比2023一季报表现，5家公司中有4家净利润增速边际进一步改善。从目前已披露建材板块中报业绩来看，尽管终端消费存在波动，但在基数效应，原材料价格回落等推动下，上半年净利润增速进一步回升，并重点关注业绩改善个股。
　　行业重点数据跟踪：
　　水泥：本周全国水泥价格继续承压，需求偏弱主要受到高温袭卷全国，错峰施工影响。同时，淡季各地库存压力上升，东北和西北库容比上升幅度较大。
　　平板玻璃：当前处于平板玻璃需求单季，平板玻璃价格偏弱，本周延续下跌。供应方面，本周产量和开工率维持平稳。成本方面，纯碱开工率本周下降6.46个百分点，回落幅度扩大。
　　光伏玻璃：本周光伏玻璃价格平稳运行，库存本周抬升至43.57%。供应方面，本周产量相对充足，产量周环比上升2.89%；开工率方面，6月开工整体保持平稳。
　　玻纤：本周玻纤价格保持持平，供给方面，6月玻纤产量增加，月环比上升10.3%。
　　碳纤维：本周碳纤维价格保持低位稳定，库存继续攀升，周环比上升11.1%；供应方面相对平稳，开工率周环比持平。
　　投资建议
　　目前地产数据仍然处于底部，是当前市场预期进一步出台政策的关键。随着6月OMO、MLF和LPR的调降，以及国常会促家居消费措施的接连落地，释放利好地产的宽松信号渐强，有望带动地产链的回暖。因此，在行业筑底阶段，可以重点布局当前处于底部，且有望受益于数据好转的竣工链，建议关注消费建材龙头，包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，以及家居的顾家家居等。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险，房地产行业修复不及预期带来需求不及预期；统计样本带来数据差异。