●iPhone15开始备货。苹果已针对iPhone15下达备货指令，7月开始启动第一波备货潮，供应链已开始紧锣密鼓地为零部件生产做准备。分析师看好iPhone15整体性能提升，认为该机对消费者的吸引力将比iPhone13、iPhone14手机大。
　　●机构预测明后年半导体设备支出将加速增长。SEMI在《300mm晶圆厂展望报告-至2026年》中强调，继2023年的下降之后，从明年开始全球前端的300mm晶圆厂设备支出将开始恢复增长，预计2026年将达到1190亿美元的历史新高。
　　◎回顾本周行情（6月21日-6月28日），本周上证综指下跌0.27%，沪深300指数下跌0.6%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数下跌2.51%，跑输上证综指2.24个百分点，跑输沪深300指数1.91个百分点。电子在申万一级行业排名第二十八。行业估值方面，本周估值下降至43.3倍左右。
　　◎行业数据：一季度全球手机出货出货2.68亿台，同比增长-14.49%。中国5月智能手机出货量2519万台，同比增长22.6%。4月，全球半导体销售额399.5亿美元，同比增长-21.6%。5月，日本半导体设备出货量同比增长1.85%。
　　◎行业动态：iPhone15开始备货；国内云计算依然保持较快增长；机构预测明后年半导体设备支出将加速增长；面板行业供需改善。
　　◎公司动态：兴森科技：公司PCB应用于光模块。
　　◎投资建议：电子行业需求整体疲软，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。军工电子受益于十四五采购，未来有望维持2-3年景气，建议关注。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。
　　风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响