近期重点事件：
　　6月美联储暂停加息，但鹰派未停。北京时间6月15日凌晨2时，美联储宣布暂停加息，将联邦基金利率目标区间维持在5.0%至5.25%，符合市场预期。这是美联储本轮加息周期中首次暂停行动。但加息并未停止，从点阵图来看，年内美联储有可能还会加息两次。发布会上，美联储主席鲍威尔表示，坚决致力于2%的通胀目标，今年降息不合适。当地时间6月28日，美联储主席鲍威尔在欧洲央行研讨会上表示，多数决策者预计今年将再加息两次，不排除连续加息的可能性。
　　全球科技公司继续加码算力竞赛。6月13日，AMD对标英伟达的H100，推出专门面向生成式AI的MI300X。6月27日，MLCommons公布了最新的MLPerf测试结果。根据最新结果，英特尔的Gaudi2在某些模型训练中的性能表现超过了英伟达的A100。而英伟达的H100相较A100则更上一个台阶。从LLM基准测试结果来看，由3854个H100 GPU组成的集群完成基于GPT-3的大规模训练基准测试中，不到11分钟即可完成训练。
　　腾讯MaaS发力行业大模型。6月19日，腾讯云召开行业大模型及智能应用技术峰会，首次公布腾讯云行业大模型研发进展，依托腾讯云TI平台打造行业大模型精选商店，为客户提供MaaS一站式服务，助力客户构建专属大模型及智能应用。此次发布的MaaS全景图展现了腾讯的解题思路——行业大模型+企业精调，即以腾讯云的大模型算力作为硬支撑，在腾讯云TI平台内置多个高质量行业大模型，提供企业结合自身场景数据按需定制精调，大幅降低大模型应用门槛。
　　近期多项新能源汽车支持政策密集落地。6月19日，三部门发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，2024-2025年内购置的新能源汽车免征车辆购置税，其中每辆乘用车免税额不超过3万元；2026-2027年减半征收车辆购置税，每辆免税额不超过1.5万元。6月21日，工信部副部长辛国斌表示：“将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级有条件的自动驾驶，及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。”
　　当前配置建议：
　　1）受益于近期政策、新车上市及交付、智能化优势释放的新势力车企，如小鹏汽车-W、理想汽车-W等；以及产业链优质企业，如京东方精电等；
　　2）关注业绩扎实、AI模型及应用持续推进的互联网企业，如腾讯控股、快手-W、百度集团-SW等；
　　3）关注受益于稳增长、地产积极政策的地产龙头，如绿城中国等；
　　4）关注需求有望逐步恢复的消费企业，如华润啤酒等；
　　5）关注成本下行或费控优秀、盈利能力有望改善的制造企业，如信义光能等。
　　7月金股组合：
　　小鹏汽车-W（9868.HK）：G6性价比超预期，基本面迎拐点。
　　理想汽车-W（2015.HK）：车型进入强周期，盈利迈上新台阶。
　　京东方精电（0710.HK）：卡位座舱智能化，车载显示霸屏者长期优势显著。
　　腾讯控股（0700.HK）：业务有望开启全线复苏，持续拓展AI布局。
　　快手-W（1024.HK）：业务复苏超预期，集团调整后盈利。
　　百度集团-SW（9888.HK）：广告增速转正，关注AI应用探索。
　　绿城中国（3900.HK）：投拓聚焦核心城市，财务稳健融资畅通。
　　华润啤酒（0291.HK）：旺季到来提振需求，长期高端化与效率提升驱动盈利释放。
　　信义光能（0968.HK）：成本下行有望改善盈利。
　　风险提示：宏观政策和监管环境超预期变化的风险；海外市场波动加剧的风险。