腾讯云首次完整披露自研星脉高性能计算网络。6月26日，腾讯云首次对外完整披露自研星脉高性能计算网络。星脉网络具备业界最高的3.2T通信带宽，能提升40%的GPU利用率，节省30%~60%的模型训练成本，为AI大模型带来10倍通信性能提升。基于腾讯云新一代算力集群HCC，可支持10万卡的超大计算规模。
　　中国移动推进算力资源建设。2023 MWC上海开幕前夕，中国移动举行“5G创新引领，数智融合共赢”技术创新论坛，中国移动副总经理李慧镝发表演讲称，在算力方面，中国移动大力推进算力资源建设，一是优化算力结构，中心云集约化，边缘云泛在化，构建云边一体计算能力，力争2025年，算力规模超20 EFLOPS。二是加快建设企业级集中智算中心，构建中训边推、训推一体的“N+31+X”智能计算体系。三是积极引入前沿技术，加大跨学科技术融合创新，布局攻关算力原生、存算一体芯片、全调度以太组网以及算力路由等创新技术，推动产业化发展。
　　光通信产业链有望持续受益。国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等光模块厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。
　　行情回顾：通信(申万)板块指数上周（06.26-06.30）下跌0.82%，跑输上证指数（0.13%）、沪深300（-0.56%）、创业扳指（0.14%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.26-06.30）11个中有7个版块上涨，4个版块下跌，其中网络设备上涨4.76%，无线及配套、军工通信、物联网、运营商、光通信、北斗导航分别上涨1.90%、1.50%、1.47%、1.06%、0.48%、0.13%。
　　建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。
　　风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。