6月市场继续降温，同环比均有所下降
　　亿翰数据显示，2023年6月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比下降1.2%，同比下降35.0%，同比增速较5月降低38.9个百分点；1-6月累计销售金额同比下降2.5%，增速较1-5月下降11.3个百分点，1-6月累计销售金额同比由正转负，6月新房销售市场环比继续降温。
　　TOP100门槛明显提升，单月环比增长的房企数量有所增加
　　1-6月TOP10、TOP20、TOP30、TOP50、TOP100房企的销售金额入榜门槛分别达926、407、308、157、61亿元，同比+7.9%、-7.0%、-2.7%、-19.1%、+34.8%，TOP100房企门槛明显提升。百强房企单月销售金额中41家环比增长，较5月增加12家，16家同比增长，较5月减少30家。6月TOP3、TOP10、TOP11-20、TOP21-30、TOP31-50、TOP51-100单月销售金额同比-25.6%、-30.0%、-40.4%、-1.8%、-49.9%、-42.6%，增速较5月分别-33.9、-46.0、-40.4、-20.3、-30.7、-32.8个百分点。
　　央国企增速有所放缓，但仍较民企保持相对优势
　　百强房企中，央国企和民企1-6月累计销售额的同比增速分别为+27%、-27%，增速较23年1-5月分别-36.6、-6.3个百分点，央国企累计销售金额同比增速有所放缓，但仍较民企保持相对优势。TOP50中累计同比实现增长的房企有18家，较1-5月减少6家，其中1-6月累计增速超50%的上市房企分别为：越秀地产（+69%）、城建发展（+65%）、华发股份（+56%）、建发地产（+54%）、中交地产（+52%）。
　　景气度有所回落，或进入政策博弈期
　　6月高频成交数据以及贝壳领先指标均有所回落，我们认为市场或进入政策博弈期。降息的启动以及16日国常会“推动经济持续回升向好”的定调，也为政策博弈打开空间。我们认为二季度房地产市场将继续演绎分化行情，更加看好具备充裕供应弹性的城市和在主流城市有充裕货值和补货能力的优质房企。重点推荐：1）A股开发：华发股份、城建发展、建发股份、滨江集团、万科A、新城控股、金地集团；2）港股开发：越秀地产、建发国际集团、华润置地、中国海外发展、龙湖集团；3）物管公司：中海物业、保利物业、滨江服务、华润万象生活、招商积余、新大正。
　　风险提示：疫情、行业政策、行业基本面下行、部分房企经营风险。