核心观点
　　月度产销：根据中汽协数据，5月汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别+9.4%和+10.3%，同比分别+21.1%和+27.9%。5月乘用车产销分别完成201.1万辆和205.1万辆，环比分别+13.1%和+13.3%，同比分别+18.2%和+26.4%。5月商用车产销分别完成32.2万辆和33万辆，环比分别-9.3%和-4.9%，同比分别+42.9%和+38.2%。5月新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比+53%和+60.2%，市场占有率达到30.1%。
　　周度数据：根据乘联会数据，6月1-18日，全国乘用车市场零售82.8万辆，同比-6%，环比-8%；全国乘用车厂商批发88.3万辆，同比-1%，环比+15%；全国新能源车市场零售32万辆，同比+1%，环比+5%；全国乘用车厂商新能源批发30.8万辆，同比-8%，环比+7%。
　　本周行情：本周（20230619-20230623)CS汽车上涨0.97%，CS乘用车下跌0.09%，CS商用车下跌0.23%，CS汽车零部件上涨2.33%，CS汽车销售与服务下跌2.85%，CS摩托车及其他下跌0.35%，电动车下跌2.58%，智能车上涨1.38%，同期的沪深300指数下跌2.51%，上证综合指数下跌2.3%。CS汽车强于沪深300指数3.48pct，强于上证综合指数3.28pct，年初至今上涨5.77%。
　　成本跟踪：截至2023年6月16日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期-14.8%/-14.3%，分别环比上月同期-3%/+0.9%；截至2023年6月20日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+11.9%/-6.9%/-21.5%，分别环比上月同期-11%/+1.7%/-3.2%。
　　市场关注：近期关注：1）新能源汽车购置税减免政策延续；2）工信部支持有条件的自动驾驶(L3)，及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。
　　核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，今年价格战背景下，具备高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源大周期的宇通客车是汽车板块的阿尔法品种。
　　投资建议：推荐1）国产化降本主线（座椅、车灯等产业链）：继峰股份、星宇股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等）：骆驼股份；3）特斯拉及比亚迪产业链：拓普集团、三花智控、新泉股份、旭升集团、爱柯迪等；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达等。
　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。