国内智能化板块继续上行，海外整体回调。国内方面，本周电动化和智能化走势有所分化，新能源汽车指数累计下跌2.4%，跑赢沪深300指数0.1%，智能车指数累计上涨1.4%，跑赢沪深300指数3.9%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌6.2%，跑输标普500指数4.9%，各细分板块均出现不同程度回调。
　　 1-5月国内充电桩增量同比+19%，利好政策持续加码。1-5月国内充电基础设施增量为114.7万台，同比+19.0%，其中，公共和私人充电桩分别新增28.6和86.0万台，分别同比+5.1%和+24.5%。1-5月国内新能源汽车总销量为294万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。6月19日国务院发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，要求进一步构建高质量充电基础设施体系以更好支撑新能源汽车产业发展，促进汽车等大宗消费。充电桩利好政策持续加码，叠加新能源车渗透率不断提升，充电桩市场有望快速增长。
　　新能源汽车购置税减免政策延续，工信部支持L3及以上自动驾驶商业化应用。1）电动化：新能源汽车购置税减免政策延续；特斯拉美国Model S/X最高减8000美元，外加三年免费充电；欣旺达子公司欣动力获16.5亿增资；深蓝汽车与斯达半导体成立合资公司；智己纯电SUV车型LS6曝光；现代汽车考虑采用特斯拉充电标准；美国得州要求电动汽车充电运营商支持特斯拉标准。2）智能化：工信部支持L3及以上自动驾驶商业化应用；楚航科技与四维图新签订战略合作；四维图新旗下杰发科技高性能智能座舱域控芯片正式发布；Unity中国携手NVIDIA打造下一代智能座舱新体验；北云科技获数亿元战略投资，多家头部车企及Tier1产业资本参投。
　　后续催化剂：新车上市交付方面，6月25日长安深蓝S7发布上市，预计6月30日开启交付；小鹏G6将于6月29日上市，并于7月开启交付；广汽埃安Hyper GT预计7月初上市，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，6月24日粤港澳大湾区车展暨新能源汽车博览会闭幕，本次车展预订成交车辆合计38967台，成交总金额逾95亿元。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险