经济、政策、市场主线低预期下，建议坚守业绩准则，布局国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面，尤其是中报业绩确定性高的板块：1）生物类材料——原料成本下行叠加需求增长的预期，合成生物学公司二季度的业绩高确定性和下半年的利润弹性高，建议关注川宁生物、嘉必优、凯赛生物。2）光伏——鉴于高品质坩埚和石英砂的紧缺以及产业链整体价格下行的现状，我们看好具有成本和技术迭代优势的光伏材料供应商，推荐TCL中环、聚合材料、宇邦新材；海风——广东省2023年全部海上风电项目竞配都已完成启动，风电下半年招标与吊装有望双升，重点关注塔筒桩基领域，推荐泰胜风能、海力风电。3）消费电子——MR产业链中看好OLED产业链以及具有定制差异化技术的精细材料供应商，推荐莱特光电、联瑞新材、菲沃泰，建议关注奥来德；半导体——拜登政府或释放了“延长对三星、SK海力士、台积电在中国大陆晶圆厂的豁免期”的信号，看好后续海外晶圆厂在华的资本开支边际改善及国内大厂扩产中的国产化导入，重点推荐正帆科技、新莱应材。
　　▍看好竞争格局好且行业景气度高的成长标的的业绩兑现。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、军工&高端制造新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（6月19日-6月21日）下跌1.2%，高于万得全A指数0.2%的跌幅。我们认为在竞争格局清晰的行业中，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的仍有较明确的投资价值，我们看好合成生物学、光伏、海风、消费电子、半导体等板块以及此类板块受事件催化的弹性空间，建议关注生物类材料、光伏辅材、消费电子材料、晶圆制造和封测材料、塔筒桩基、线缆高分子材料等细分子行业，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
　　▍生物类材料：看好合成生物学公司二季度的业绩高确定性和下半年利润弹性
　　成本方面，中国汇易数据显示2023年4月1日-6月21日玉米现货均价相比2023年一季度下降4.1%，百川盈孚数据显示2023年4月1日-6月15日玉米淀粉均价相比2023年一季度上升0.7%、葡萄糖均价下降0.3%；价格方面，博亚和讯数据显示2023年4月1日-6月25日缬氨酸均价相比2023年一季度下降4.2%，Wind数据显示2023年4-5月硫氰酸红霉素、7-ADCA均价相比2023年一季度上升1.0%、2.7%，6-APA、青霉素工业盐价格持平；出货量方面，二季度相较一季度没有春节的影响，同时相关下游景气度维持叠加新产能、新产品落地带来销量环比增长。综上，我们预计相关合成生物学公司的产品利润稳定且销量增长，看好二季度业绩的高确定性，同时随着新产品逐步放量，看好相关公司下半年的利润弹性。建议关注川宁生物、嘉必优、凯赛生物。
　　▍新能源&电力材料：风电下半年招标与吊装有望双升；看好具有成本和技术迭代优势的光伏材料环节。
　　6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。1-5月份，全国风电新增发电装机容量1636万千瓦，同比增长554万千瓦，同比增长51.2%。
　　光伏材料方面：高品质坩埚和石英砂的紧缺仍在持续，提前锁定上游石英砂的硅片龙头有望凭借成本优势拉开价差，推荐TCL中环。光伏辅材方面，我们建议关注在产业链整体价格下行后，具备技术迭代逻辑带来盈利溢价，同时自身供需整体偏紧格局稳定的板块，如银浆、焊带等环节，推荐聚和材料、宇邦新材。
　　海风招标方面，6月22日，汕尾市发改局发布汕尾市2023年国管海域海上风电项目竞争性配置公告。公告显示，本次竞配范围为粤东海上风电场址4个，共400万千瓦。汕尾市海上风电竞配中既包括省管海域，又包括国管海域。此前，汕尾市已经发布了150万千瓦省管海域项目竞争配置工作公告。截至目前，广东省2023年全部海上风电项目竞配都已完成启动。
　　风电材料方面：从季节性因素看，风电材料及零部件的高交付有望在二三季度持续演绎。近期风电零部件主要原材料价格处于下跌周期，考虑到风电零部件定价周期多以年度为单位，有望带来利润弹性。随着二季度行业逐渐进入交付期，旺季催化下继续看好风电材料和零部件板块的机会，建议关注有望实现量利齐升的绝缘材料、塔筒桩基、叶片和海缆环节：
　　1）塔筒桩基：具备产能区域配套能力与码头资源，海风和出口占比较高的标的，推荐泰胜风能、海力风电；
　　2）线缆材料：高压陆缆以及海缆拉动需求，且尚未实现完全国产化的绝缘材料和屏蔽材料，推荐万马股份，建议关注联科科技；
　　3）叶片：风机大型化趋势下率先完成产能迭代和稳定交付的龙头，推荐时代新材、濮阳惠成、中复神鹰；
　　4）海底电缆：近期国内外海缆项目进程加速，招标和交付回暖带来行业供需结构好转，二线企业有望将产能转化为订单实现交付，推荐宝胜股份，建议关注起帆电缆。在出海