2023年6月20日，国家网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单》，41款深度合成技术服务算法获得备案，其中文本对话、智慧客服等是主要应用场景。我们认为，该清单的出台标志着国家对推动大模型等前沿AI技术规范化发展的决心，AI产业化落地有望加速开启，建议关注AI产业链投资机遇。
　　▍国家网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单》，推动AI技术规范化发展。深度合成算法主要指利用深度学习、虚拟现实等生成合成类算法制作文本、图像、音频、视频、虚拟场景等网络信息的技术。2022年12月网信办出台的《互联网信息服务深度合成管理规定》（简称《规定》）第十九条，对两类主体做出要求：1）具有舆论属性或者社会动员能力的深度合成服务提供者；2）深度合成服务技术支持者，应当按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》，履行备案和变更、注销备案手续。本次清单出台是对《规定》的具体落实，展现了国家网信办推进互联网治理和前沿技术规范化发展的决心。
　　▍备案清单体现了监管对大模型发展的支持，有望加速开启AI大模型产业化落地。本次备案41个深度合成服务算法当中，对接企业端客户需求的服务技术支持者共有8个，如讯飞星火认知大模型算法、达摩院图像合成算法、腾讯云人脸融合算法等。服务提供者共有33个算法通过备案，其中19个算法主要用途涵盖文本对话生成，或注明以智能客服为主要应用场景，展现了深度合成算法在智能客服等场景下的强大应用能力。同时，在前沿图文转换、视频处理和生成等领域，也有6款算法通过备案，发展潜力巨大。我们认为，备案清单是监管侧对产业发展支持的里程碑式落地，并有望加速开启AI大模型产业化落地。
　　▍算力、算法、应用迎重要发展机遇，预计国内公司将持续兑现成果。下半年起，该清单有望加速国内相关公司的产业落地。算力端，以GPU为代表的AI算力是大模型发展的基石，明确的需求带来国产算力的高确定性机会；算法端，国内龙头企业加速大模型技术的迭代与研发，以GPT3.5/4为标杆，国产大模型有望实现对海外大模型的追赶和超越；应用端，生成式AI应用丰富，行业参与者百花齐放，大模型有望革新各行业的内容生成与交互方式，基于GPT+文本&代码&对话&翻译&图像&视频，有望加速在C/B/G端的应用落地。我们看好国内头部公司持续兑现AI成果及其长期发展机遇。
　　▍风险因素：国家政策落地不及预期；大模型安全技术发展不及预期；产业落地进展不及预期；行业竞争加剧。
　　▍投资策略：国家网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单》，41款深度合成技术服务算法获得备案，其中文本对话、智慧客服等是主要应用场景。我们认为，该清单的出台标志着国家对推动大模型等前沿AI技术规范化发展的决心，AI产业化落地有望加速开启，建议关注AI产业链投资机遇：
　　1）算力层：海光信息、景嘉微、寒武纪、浪潮信息、工业富联、中科曙光、云赛智联、拓维信息、神州数码等；
　　2）算法层：科大讯飞、商汤科技、三六零等；
　　3）应用层：
　　AI+办公—金山办公、福昕软件、万兴科技等；
　　AI+设计—广联达、华大九天、中望软件等；
　　AI+ERP—用友网络、金蝶国际、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等；
　　AI+OA—泛微网络、致远互联等；
　　AI+教育—科大讯飞等；
　　AI+金融—恒生电子、同花顺、东方财富等；
　　AI+医疗—创业慧康、卫宁健康等；
　　AI+消费—石基信息、光云科技、中国有赞、微盟集团等；
　　AI+财税—税友股份等；
　　AI+遥感—航天宏图、中科星图等
　　AI+图像视频—当虹科技、云从科技、格灵深瞳、创新奇智、虹软科技等；
　　AI+法律—华宇软件、通达海等；
　　AI+电力—朗新科技、智洋创新、安科瑞、泽宇智能、金现代等；
　　AI+军工—华如科技等；