光伏需求潜力充沛，产业链价格快速下降有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的一体化组件、电站、EPC等环节，进入产业化前中期的前沿技术与辅材环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的；此外海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.91%，其中工控自动化上涨0.44%，新能源汽车指数下跌0.17%，核电板块下跌1.17%，光伏板块下跌1.49%，发电设备下跌2.08%，风电板块下跌2.35%，锂电池指数下跌2.81%。
　　本周行业重点信息：新能源车：财政部等三部门发布延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税。国务院落实峰谷分时电价政策，2030年前对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费。光伏风电：2023年5月光伏新增装机12.90GW，同比增长89%；风电新增装机2.16GW，同比增长74%。储能：广州发布促进新型储能产业高质量发展措施，对装机容量1MW及以上的新型储能电站给予投资主体不超过0.2/kWh扶持。氢能：中广通科技中标甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包，项目资金为350亿元。配套建设800MW/1600MWh储能设备，同时购置制氢设备8638台/套。
　　本周公司重点信息：天宜上佳：预计2023年上半年实现归母净利润1.2亿-1.4亿，同比增加72.94%-93.70%。隆基绿能：①公司规划2023年-2025年以现金方式累计分配利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的30%。每年以现金方式分配利润应不少于当年实现可分配利润的10%。②公司拟发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.06亿股，不超过发行前普通股总股本的8%，募集资金不超过199.95亿元，用于鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目、鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目、马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目等。华友钴业：①印尼华飞华飞年产12万吨镍金属量和1.5万吨钴金属量氢氧化镍钴湿法项目部分产线基本建成，已具备投料试车条件，并于近日投料试产。②公司拟通过控股子公司BamoTechnologyHungaryKft在匈牙利投资建设高镍型动力电池用三元正极项目，项目计划总投资12.78亿欧元，一期投资建设规模2.5万吨/年，投资2.52亿欧元。贝特瑞：公司全资子公司拟与STELLAR公司签署《年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目合资协议之补充协议》，通过成立合资公司在印度尼西亚投资开发建设“年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目”，总投资约4.78亿美元。中伟股份：公司全资二级子公司“中伟香港鸿创”拟与“POSCOFutureM”在韩国浦项市投建11万吨正极材料高镍前驱体项目，中伟香港鸿创持股80%，POSCOFutureM持股20%，总投资金额约61亿元。璞泰来：公司拟以2.00-3.00亿元以集中竞价的方式回购公司股票，用于员工持股计划及股权激励，回购价格不超过54.31元/股。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险：疫情影响超预期。