一、财经要闻
　　1.国家主席习近平在会见美国国务卿布林肯时表示，世界需要总体稳定的中美关系，中美两国能否正确相处事关人类前途命运。两国应该本着对历史、对人民、对世界负责的态度，处理好中美关系，为全球和平与发展作出贡献，为变乱交织的世界注入稳定性、确定性、建设性。
　　2.时隔10个月LPR迎来首次下调。中国6月LPR出炉：1年期LPR报3.55%，上次为3.65%；5年期以上品种报4.2%，上次为4.3%。
　　3.国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。
　　4.数据显示，北向资金全天小幅净买入17.42亿元；其中沪股通净买入9.13亿元，深股通净买入8.28亿元。
　　5.央行公开市场开展1820亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放1800亿元。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周二市场继续震荡，至收盘，上证50指数大跌0.52%，沪深300指数跌0.17%，中证500指数跌0.09%，中证1000指数涨0.01%。沪深两市成交额达10900亿元，北向资净买入17亿元。
　　市场再度回归窄幅震荡整理的模式。开盘后船舶、机器人板块快速走强，军工、汽车配件板块也持续反弹，虽然CPO、地产、保险等板块走弱，但股指保持横盘整理。午后，深度合成服务算法备案清单发布，部分人工智能应用端公司大幅拉升，小盘股指数震荡走强，但14点后权重股再度走弱，收盘指数多数翻绿。
　　股指期货随现货分化，至收盘，主力成交合约IH2307跌0.43%，IF2307跌0.24%，IC2307跌0.15%，IM2307跌0.02%。除IF外，各品种基差小幅收敛，IF和IH由于分红因素出现远月合约贴水小于近月合约现象。各品种成交继续回落，其中IH下降19%，持仓略有反弹。
　　后市展望：
　　人民币再度贬值，港股持续回调，但对A股市场影响较为有限。北向资金周一小幅净流出，周二小幅净流入，可见，虽然假期当前、人民币小幅贬值，北向资金也对A股市场持较为积极的态度。市场热点继续保持多点开花，CPO、光模块的回落不影响人工智能应用端的走强，机器人、军工、汽车板块纷纷表现，节前资金活跃，特别是中兴通讯、科大讯飞、中际旭创等高位股继续拉升显示做多踊跃。在本周没有重要经济数据公布的情况下，预计后市仍有望保持个股活跃的格局，股指仍将继续震荡。
　　金融期权：今天A股市场窄幅震荡，临近长假市场交投热情回落。北向资金净流入17.42亿元。
　　期权方面，临近长假叠加近期标的实际波动有所回落，多数期权品种成交回落，同时近端隐波小幅回落，远月则相对坚挺。预计节前隐波进一步下行空间有限。一方面，多数期权品种隐波溢价有限，同时临近长假波动率卖方也会战术性的了解部分近端的卖权头寸，尤其是在最近两个交易日隐波有所回落的背景下。
　　国债期货：今日国债期货集体收涨，30年期国债期货主力合约涨0.21%，10年期国债期货主力合约涨0.12%，5年期国债期货主力合约涨0.13%，2年期国债期货主力合约涨0.06%。现券方面，银行间主要利率债收益率普遍下行2-3bp左右。银行间资金面，DR001加权利率1.9957%，-21.40bp；DR007加权利率2.0607%，+2.39bp。
　　今日央行加大公开市场资金投放力度，开展1820亿元7天期逆回购操作，净投放1800亿元短期流动性。银行间市场各期限回购利率多数上行，但隔夜利率回落幅度稍大，重回2.0%关口下方。消息面上，时隔10个月LPR报价再度下调，1年期和5年期以上品种分别报3.55%、4.2%，均下调10bps。在地产需求端表现偏弱的情况下，此前部分市场参与者对5年期以上品种超调有所期待。而实际降幅与此前OMO、MLF利率保持一致，因此债市对于“宽信用”加码的担忧稍有缓和。
　　央行逆回购操作加量叠加LPR报价略逊于预期，连续回调后，今日期债盘面小幅反弹。短期来看，当前基本面现状仍对债市偏友好，市场资金面虽出现季节性波动，但央行呵护流动性的态度也保持不变。在此情况下，我们认为期债持续大幅调整的空间或将相对有限。不过，投资者对于政策面的博弈可能尚未结束，广义财政赤字规模是否扩大，地产需求端是否进一步放松等政策面边际变化仍需密切关注。
　　交易策略：股指期货，震荡反弹；国债期货，暂观望
　　风险因素：海外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期