行业整体策略：重视终端创新，降价带来需求正反馈。
　　根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。
　　新能源汽车产业链核心观点：
　　1）重视终端创新带来的产业链机会，重视特斯拉、比亚迪、宁德时代等创新龙头，以及相关产业链有增量逻辑的公司（智能化强于电动化）：智能化路线崭露头角，如蔚来ET7、仰望U8、腾势N7等新产品；电动化路线升级持续：续航、快充、加速全面提升，如领克08综合续航里程可达1400km、小鹏G6搭载800V和3C技术、仰望U8百公里加速时间最快仅为3.6s。
　　2）政策催化逐步见效，反弹有望持续。新一轮新能源汽车下乡活动活动时间为2023年6月－12月，三季度将逐步体现效果。目前纯电动车市场在小城市、县乡市场的渗透率较低，政策刺激下，结合乡村充电基础设施建设稳步推进，市场空间也有望充分打开。
　　3）短期供需逐步优化。需求端：特斯拉近期变相降价。供给端：六氟磷酸锂扩建项目投产率不足15%；宁德时代一站式重卡底盘换电解决方案骐骥换电正式发布。
　　光伏产业链核心观点：
　　1）硅料加速探底，重视景气度边际向上修复预期。根据SMM，硅料致密料报价68-83元/kg。截止本周，国内硅料在产企业维持在15家，其中三家企业受市场价格因素影响停产检修。
　　2）继续推荐新技术、新市场产业链。爱旭与德国Memodo集团签署1.3GW的ABC组件采购协议；且N型需求旺盛情况下，盈利高位有望维持。
　　风电产业链核心观点：
　　继续低谷期布局海风、海外，短期零部件逻辑更好，标的：泰胜风能、天顺风能、海力风电等。
　　1）广东多地密集发布海风竞配公告，涉及省管海域7GW&国管海域12GW，尤其是国管海域项目竞配的启动标志着深远海发展空间的进一步打开。
　　2）福建启动2023年海风竞配工作，山东渤中海上风电G场址项目取得核准。
　　风电产业链核心观点：
　　继续低谷期布局海风、海外，短期零部件逻辑更好，标的：泰胜风能、天顺风能、海力风电等。
　　1）广东多地密集发布海风竞配公告，涉及省管海域7GW&国管海域12GW，尤其是国管海域项目竞配的启动标志着深远海发展空间的进一步打开。
　　2）福建启动2023年海风竞配工作，山东渤中海上风电G场址项目取得核准。
　　3）大丰项目启动风机招标，江苏海风建设有望加速。
　　周观点：
　　（一）新能源汽车：
　　短期政策等催化见效，反弹有望持续。据工信部官网，工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动，活动时间为2023年6月－12月。参与活动的车型共69款，其中包括五菱9款、长安7款、比亚迪5款、广汽5款等。据中汽协数据，2020年下半年、2021年、2022年新能源汽车下乡车型销量同比分别增长80%、169%、87%；三年内带动新能源下乡车型累计销售410多万辆。目前纯电动车市场在小城市、县乡市场的渗透率较低，政策刺激下，结合乡村充电基础设施建设稳步推进，市场空间有望充分打开。我们预计在政策、新车型、各地补贴政策（如深圳、上海等）、出口等因素的共同刺激下，下半年新能源汽车销量有望超预期，带动产业链盈利及出货持续反弹，如比亚迪电动车及电池市占率有望进一步提升；锂电材料中负极环节二季度库存完成消化、铝箔/结构件环节竞争格局较优等。
　　中期海外竞争格局更好，重视龙头出海。1-5月2023年中美欧新能源汽车销量超过395万，同比增长约32%，预计2023-2025年全球新能源乘用车销量将达到1500/2000/2700万辆。我们预计2023-2025年我国新能源车出口销量占海外市场新能源汽车销量比例将达到26%、27%、28%，服务于海外市场的公司有望受益海外市场增速加速，如近期亿纬锂能与美国American Battery Solutions签订《MASTERPURCHASEAGREEMENT》，预计向ABS生产和交付13.389GWh方形磷酸铁锂电池，以及与美国储能电池集成解决方案提供商Powin签订《CONDITIONALOFFTAKEAGREEMENTFORPURCHASEOFBATTERYPRODUCTS》，向Powin生产和交付10GWh方形磷酸铁锂电池；国轩高科的美国子公司Gotion Inc获得美国联邦政府批准，得以继续在美国密歇根州建设电池工厂等。
　　重视终端创新带来的产业链机会：1)智能化路线崭露头角：驾乘体验持续优化，如蔚来ET7搭载NOPPlus增强领航辅助、仰望U8云辇-P智能液压车身控制系统、腾势N7搭载6nm芯片融合百万应用生态。2）电动化路线升级持续：续航、快充、加速全面提升，如领克08综合续航里程可达1400km、小鹏G6搭载800V和3C技术、仰望U8百公里加速时间最快仅为3.6s。需重视电池平价后终端创新带来的机会：特斯拉、比亚迪、宁德时代等龙头，相关产业链有增量逻辑的公司（智能化强于电动化）。
　　重视新周期开启带来的新技术、新市场机会：
　　1）核心成长：技术、成本、出海领先的一体化龙头，特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、天赐材料、华友钴业、璞泰