昨日外盘美豆上涨，11合约在1340美分。前期USDA给出52的单产预估是基于美豆生长期天气良好的预估条件下，然而目前干旱问题已逐步扩大，甚至最大的两个主产州伊利诺伊州及爱荷华州均有2/3的大豆面临干旱，整体美豆有超过51%的面积是干旱的，这一数值相当夸张，在历史上开局处于极其不利的状态，而从未来两周的气象预报来看，降雨并无改善，致使前期超跌的美豆大涨。虽然从长远的角度来看，四季度巴西扩种、阿根廷增产的量还是相当大，未来供应的大方向维持增多不变，但市场目前更加聚焦当下的不确定性，正如今年上半年阿根廷的史诗级干旱，使得美盘在3月之前都保持高位震荡的状态，而当减产真的落地后，反而有一波流畅的下跌行情，目前的情况其实比较类似。国内方面，目前天气题材还有时间发酵，7-8月关键生长期之前，干旱问题将支撑盘面，预计09合约将强于01合约，即使是下跌也有场外多头跃跃欲试，短期偏多。而真的当天气因素落地后，市场又会逐步切换到南美增产的逻辑，故中长期特别是01合约还是偏空对待，但近期不建议入场