本周观点
　　1) 6-8月乘用车需求有望继续回温，但高基数下同比表现或平淡。23年自主新能源将在下沉市场加速取代合资车，预计销量达850万辆；2)在智能化、电动化发展的大趋势下，中国制造将同步发力国产替代和海外市场开拓。我们持续关注:传统零部件国产替代，包括内外饰、车灯等;技术突破带动产业成长，包括域控、线控底盘、一体化压铸、空悬等;以及800V高压等具备领先优势的子领域。3)商用车23年将迎来复苏，看好龙头企业盈利恢复。
　　子行业观点
　　1)乘用车：6月15日新能源汽车下乡活动开启，下乡车型中自主品牌占比近83%，利于自主新能源车加速抢占合资燃油市场。2)零部件:小鹏高阶辅助驾驶XNGP在北京首次量产落地，理想城市NOA即将开启内测，L2向L3级+的跃升趋势明显。我们看好今年在小鹏G6、理想L7/8/9、蔚来ES6、等“爆款”及潜在热销车的催化下，智能化赛道扩容，域控搭载率快速上行。预计25年智驾域控或在15万+价格段接近标配，市场超350亿元。关注落地进程领先，配套强势品牌的企业，产业链公司包括德赛西威、科博达等。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好新车节奏和渠道建设上更积极的车企：1)比亚迪：23年为新车型大年，市占率可持续提升；2)长城汽车：混动新车密集上市，独立渠道加持新能源销售；3)关注吉利汽车、长安汽车。零部件板块推荐理想、奇瑞产业链核心标的：1)科博达：车身域控、底盘控制业务配套强势品牌驱动业绩兑现；2)星宇股份：23年新能源订单将放量；3)伯特利:EPB国产替代+线控制动配套头部新势力上量，成长性有望释放。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。