整体观点：
　　1、从行业景气度来看，电力需求侧响应、充电桩、海风、特高压、储能、氢能依然可以维持较快增速。其中，电力需求侧响应（虚拟电厂）、充电桩、海风、特高压虽然目前估值处于中高位置，但我们认为，板块的持续性较强，即便进入7-8月中报业绩期，股价出现波动，后续也依然具有上涨机会。
　　当前，市场对于6-7月夏季高温、电力供需偏紧及电改政策关注度较高，我们首推电力需求侧响应（虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等）投资机会。
　　2、光伏：我们比之前更乐观，当前“胜率未变，赔率已变”。目前产业链供需格局并没有发生根本扭转，且市场担心，中国消纳因素、欧洲高基数因素、美国地缘政治因素导致2024年需求增速受影响；但我们认为，本次光伏产业链价格下跌，有望进一步推升价格敏感性更高的地区或“一带一路”国家的光伏需求；当前光伏产业链估值较低，6-7月份光伏出口数据、7-8月中报业绩、TOPCon电池环节的超额收益均是市场关注点。
　　当前，我们看好TOPCon电池环节以及业绩更稳固的一体化组件公司。
　　3、锂电：建议从2年维度，回归制造业本源进行投资决策。格局稳固的电池龙头公司、结构件、出清较快的六氟磷酸锂环节以及“0-1”新技术环节是当前较好的选择。下一阶段重点关注经济复苏情况以及在各类刺激政策下新能源车销量数据是否可维持稳定增长。
　　建议关注：安科瑞、海兴电力、东方电子、威胜信息、金盘科技、阳光电源、英威腾、华光环能、钧达股份、仕净科技、晶澳科技、宁德时代、亿纬锂能。
　　电力电网：
　　1、夏季高温导致东南亚持续面临缺电，工业生产受到影响。进入夏季以来，东南亚地区持续面临高温影响，部分国家用电需求高增，使得多地面临用电紧张的问题。
　　以越南为例，根据央视财经，6月初开始越南部分工业园区出现断电现象，跨国企业工厂所在的园区都曾经历24小时轮流停电；政府实施的计划停电措施，使得越南河内市以及附近省市发电机租赁需求增加。
　　当前，市场对于6-7月夏季高温、电力供需偏紧及电改政策关注度较高，我们首推电力需求侧响应（虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等）投资机会。根据中电联预测，我国电力消费将有较大幅度增长，2023年全社会用电量将达到约9.15万亿千瓦时，全年用电量增速约6%。根据中国证券报，南方电网电力调度控制中心预计全网最大负荷需求达2.45亿千瓦，同比增长10.02%；并且随着入夏后的气温升高，南方地区用电负荷亦持续走高。在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进，其中电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是主要任务，能够有效提升电力系统灵活性，保证电力系统在供需变动时及时反应，因此建议重点关注电力需求侧响应相关投资机会。
　　我国新型电力系统加速发展，从投资角度来看，数字电网、灵活性调节资源的建设依然是当前重点，虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等有望充分收益。
　　建议关注：安科瑞、海兴电力、东方电子、威胜信息。
　　2、特高压：我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资。
　　特高压设备龙头在2023-2024年业绩增长确定性较高，建议关注：国电南瑞、许继电气、思源电气。
　　充电桩：
　　1、政策催化利好持续，后续政策刺激具有持续性。
　　2023年以来自上而下充电桩政策频出。4月28日，政治局会议强调，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。5月17日，发改委、能源局印发加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡。6月2日，国常会指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系。6月8日，商务部安排组织“千县万镇”新能源汽车消费季活动，推动完善农村充电基础设施。
　　2、充电桩属于大的电力设备板块，具有防御属性，目前经济形势下跟随电力基建大有可为，成为带动经济的有力抓手，逆周期品种投资窗口打开。
　　3、运营拐点打开利润弹性与远期成长空间。
　　随着国内新能源车渗透率提升，充电桩利用率迅速改善，运营商突破盈亏平衡点，打开利润向上弹性。此外，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，有望为运营商打开长期成长空间。
　　建议关注：（1）龙头运营商：特锐德、万马股份；（2）具备先发优势和技术积累的充电模块厂商：通合科技、英可瑞；（3）整桩企业关注其模块自供能力、国内下沉市场布局：双杰电气、金冠电气、盛弘股份、炬华科技、绿能慧充。
　　氢能：
　　1、我国与中亚国家的氢能合作持续推进。随着全球氢能产业