国内看，地方政府专项债整体发行前置，近期第二批专项债项目申报工作启动。根据Wind数据，截止今年6月9日，累计新增地方政府专项债1.96万亿元，发行节奏相对前置。近期，根据21世纪经济报，财政系统正组织申报2023年第二批专项债项目，2023年第二批新增地方债额度已于5月中旬下达省级财政部门，本批次最高额度约1.9万亿元，其中专项债1.6万亿元。并且部分省份要求提前开展拟发债项目准备工作，做到早发行早使用，推动尽快形成实物工作量，其中福建已经启动第二批地方债额度的发行。值得注意的是，专项债资金也可部分用于项目资本金，随着第二批项目申报陆续落地，基建到位资金有望进一步充实，助力相关投资保持在较高水平。
　　海外看，“一带一路”沿线合作有序推进。投资额来看，2023M1-4我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资516.3亿元同增17.3%，主要投向新加坡、印度尼西亚、越南等国家；对外承包工程方面，我国企业在“一带一路”沿线国家新签承包工程合同额2039.2亿元同增4.4%，完成营业额1580.5亿元同增11.9%。中国-中亚峰会成功举办后，我国与海外合作持续推进，比如5月27日，中国-东盟文明交流合作论坛在吉隆坡顺利举办；5月30日，中国-老挝经济、贸易和技术合作委员会第11次会议在北京召开；6月2日，中国和阿根廷签署了共同推进“一带一路”建设的合作规划，同日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对菲律宾正式生效，至此对15个签署国全面生效。全年来看，我们认为，“一带一路”板块行情演绎尚未结束，原因在于：1）第三届“一带一路”高峰论坛尚未召开，与之相关的事件催化并未结束，跨区域加深合作值得期待；2）考虑到国际工程业务的开拓周期较国内业务更长，“一带一路”沿线项目订单的释放尚未迎来高峰期；3）随着项目经理和技术工人海外出行更加便捷，国外在建项目的实施进度开始加快，产值确认和利润率有望逐渐回归正常节奏。
　　投资建议：基于行业发展潜力、企业市占率及核心竞争力，看好鸿路钢构（002541.SZ）、华铁应急（603300.SH）、苏文电能（300982.SZ）等上游供应商。得益于国企改革、一带一路等事件催化及企业基本面向好趋势，建议关注中国中铁（601390.SH）、中国铁建（601186.SH）、中国交建（601800.SH）、中国建筑（601668.SH）、隧道股份（600820.SH）为代表的交通基建，以中材国际（600970.SH）、中钢国际（000928.SZ）为代表的工程服务商等。当前人工智能在设计板块应用仍在初级阶段，但相关技术发展之快值得期待，建议关注数据要素多、布局投入早的华设集团（603018.SH）和华阳国际（002949.SZ）。
　　风险提示：稳增长力度不及预期风险，地产需求萎靡风险，地缘政治风险。