中期策略观点及核心假设
　　面对国内外消费环境确定性的修复趋势与不确定的修复节奏，聚焦高确定赛道，布局超预期龙头。
　　 1）在直播/珠宝/两轮车等有行业β的赛道中掘金，业绩容易超预期，从而催化股票价值修复；
　　 2）具备长逻辑的α型龙头，价值修复空间更加可观。
　　选股思路：
　　成长型β赛道——直播电商
　　成熟型β赛道——电动两轮车&黄金珠宝&眼镜零售&美妆运营&母婴零售（β来自消费趋势变化及龙头市占率提升）
　　关注主线1：场景消费龙头，短期受益消费复苏，中长期持续受益于消费趋势变化及龙头市占率提升。
　　关注主线2：困境反转标的，23年外部环境改善+内部蓄力释放革新成效共振，业绩重回高增。
　　投资建议：
　　黄金珠宝——周大福/周大生/潮宏基/中国黄金：黄金工艺变革+消费者审美觉醒共振，行业景气上行，龙头优势显著
　　眼镜零售——博士眼镜：眼镜行业兼具复苏弹性+行业扩容+龙头整合等趋势，公司能力领先、数字化加盟开启跑马圈地
　　母婴零售——孩子王
　　美妆运营——水羊股份：自有品牌2+2+N矩阵建立、产品结构稳步升级，业绩拐点已现，23年业绩多轮驱动望超预期
　　直播电商——东方甄选/遥望科技
　　电动两轮车——雅迪控股/爱玛科技/九号公司
　　风险提示：消费疲弱、行业竞争加剧、原材料价格波动、海外地缘政治风险或国内政策监管风险、海外需求不及预期