铜：美国小非农数据弱于预期，美元指数回调，人民币汇率回升，铜价收高，昨日伦铜收涨0.95%至8372美元/吨，沪铜主力收至67000元/吨。产业层面，昨日LME库存减少650至99450吨，注销仓单占比降至52.2%，Cash/3M贴水1.4美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水微降至320元/吨，下游买盘依旧谨慎，近月合约持仓下降后挤仓概率降低。进出口方面，昨日国内现货进口亏损至300元/吨左右，洋山铜溢价回升。废铜方面，昨日国内精废价差缩至1680元/吨，废铜替代优势略降。价格层面，近期美国债务上限问题解决和国内经济刺激预期提振市场情绪，不过海外通胀预期仍相对承压，乐观情绪并不稳固。产业上看，随着价格回升，国内铜需求改善持续性存疑，加之库存去化放缓，短期铜价向上阻力加大。今日沪铜主力运行区间参考：66000-67200元/吨。
　　铝：2023年06月09日，沪铝主力合约报收18540元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.82%。SMM现货A00铝报均价18520元/吨。A00铝锭升贴水平均价10。铝期货仓单63127吨，较前一日下降749吨。LME铝库存582125吨，减少7325吨。2023年6月8日，SMM统计国内电解铝锭社会库存55.3万吨，较本周一库存下降3.0万吨，较上周四库存下降4.3万吨，较2022年6月历史同期库存下降30.0万吨。海关总署最新数据显示，2023年4月，中国出口未锻轧铝及铝材46.17万吨，同比下降22.6%；1-4月累计出口183.96万吨，同比下降17.3%。4月中国氧化铝出口7万吨，同比下降56.4%；1-4月累计出口38万吨，同比增长100.7%。4月中国进口未锻轧铝及铝材22.28万吨，同比增长27.1%；1-4月累计进口79.76万吨，同比增长12.6%。4月中国进口铝矿砂及其精矿1200万吨，同比增长7.7%；1-4月累计进口铝矿砂及其精矿4764万吨，同比增长8.8%。海外现货升贴水走弱，后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：17300-18800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。
　　锡：2023年06月09日，沪锡主力合约报收206410元/吨，跌幅1.00%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单下降10吨，现为8326吨。LME库存增加35吨，现为1995吨。长江有色锡1#的平均价为207000元/吨。上游云南40%锡精矿报收193500元/吨。据SMM调研了解，5月份国内精炼锡产量为15660吨，较4月份环比增加4.72%，同比减少4.1%，1-5月累计产量同比减少2.6%。5月国内精炼锡产量实际表现略高于预期，主要由于江西某家冶炼企业此前由于新签订废料供应商，废料供应增加带来产量提升，而安徽某冶炼企业由于企业生产策略情况在5月份产量也增加较多，两者带来5月份国内锡锭产量的主要增量，其余多数冶炼企业表示生产维稳，部分企业产量略微增加。沪锡主力合约参考运行区间：180000-220000。海外LME-3M锡参考运行区间：23000美元-28000美元。
　　镍：周四，LME镍库存持平，Cash/3M贴水缩窄。价格方面，LME镍三月合约跌2.1%，沪镍主力合约跌0.07%。国内基本面方面，周四现货价格报164100～174300元/吨，俄镍现货对07合约升水5100元/吨，金川镍现货升水12100元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口窗口关闭，但长协进口量明显增加，短期下游补库持续性有待观察。镍铁方面，印尼和国内镍铁产量边际增长，现实需求回升边际放缓过剩预期再度提升。综合来看，原生镍市场基本面逐渐触底但关注海外衰退和国内弱复苏对边际过剩预期的纯镍市场影响。不锈钢需求方面，上、本周无锡佛山社会库存去库，现货和期货主力合约价格震荡，基差维持贴水。短期关注国内产业链需求增量对原料价格支撑和供应增量消化，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考150000～180000元/吨。