【基本面信息】
　　铜：产业层面，昨日LME库存增加275至100100吨，注销仓单占比提高至56.3%，Cash/3M贴水1.4美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水微降至325元/吨，市场货源维持偏紧。
　　铝：SMM现货A00铝报均价18380元/吨。A00铝锭升贴水平均价0。铝期货仓单63876吨，较前一日减少976吨。LME铝库存589450吨，下降25吨。2023年6月5日，SMM统计国内电解铝锭社会库存58.3万吨。
　　贵金属：COMEX金跌0.52%，报1971.10美元/盎司，COMEX银涨0.49%，报23.79美元/盎司；10年期国债收益率报3.7%，美元指数报104.06。
　　铁矿石：5月份，中国进口铁矿石9617.5万吨，环比增6.3%，同比增4.0%；进口额112.4亿美元，环比增3.1%，同比降12.5%；进口均价为116.9美元/吨，环比降3.0%，同比降15.8%。1-5月份，中国进口铁矿砂及其精矿4.8亿吨，同比增7.7%。进口额553.7亿美元，同比降4.6%。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2307)经过前三周以来的震荡下行弱势空头，上周以来超跌反弹逐渐回暖上升延续两周以来的震荡上行，涨幅0.00%报收于66690，期权隐含波动率上升0.52%报收于23.21%，持仓量PCR窄幅盘整报收于2.25。操作建议，沪铜CU2307延续近两周以来的超跌反弹回升震荡上行，站上21天均线上方有55天均线压力；期权隐含波动率小幅波动，期权持仓量PCR窄幅盘整。构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌突破损益平衡点，则平仓逐渐离场，如CU2307，S_CU2307P66000，S_CU2307P65000和S_CU2307C67000，S_CU2307C68000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2307)高位回落后持续弱势下行，维持一周多以来震荡上行，先后站上20天均线和60天均线，而后快速下降回落，涨幅0.39%报收于18175，期权隐含波动率上升0.16%报收于19.59%，持仓量PCR小幅度下降报收于1.68。操作建议，沪铝AL2307主要表现是上方有压力的大幅震荡的市场行情格局；期权隐含波动率小幅波动，期权持仓量PCR所有下降。构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大跌至损益平衡点，则平仓离场，如AL2307，S_AL2307P18000@10，S_AL2307P18100@10和S_AL2307C18200@10，S_AL2307C18300@10。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2307)延续两个多月以来的空头下跌趋势，而后形成近两周以来的低位宽幅矩形区间盘整震荡，夜盘跳空高开大幅上扬，整体表现为空头趋势压力线下反弹回升，涨幅1.44%报收于19760，期权隐含波动率上升0.36%报收于24.32%，持仓量PCR小幅盘整报收于1.28。操作建议，沪锌ZN2307市场行情表现为空头趋势方向下宽幅震荡后反弹回升，趋势方向斜率仍为负数；期权隐含波动率小幅上升，沪锌期权持仓量PCR窄幅波动。构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如ZN2307，S_ZN2307P19600，S_ZN2307P19400和S_ZN2307C20000，S_ZN2307C19800。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2308)维持三周高位宽幅区间大幅震荡，且中期趋势线方向仍向上，跌幅0.70%报收于448.28；期权隐含波动率下降0.93%报收于15.57%；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.17。操作建议，黄金AU2308维持三周多以来的高位宽幅矩形区间震荡，下方有55天均线支撑；期权隐含波动率小幅波动，期权持仓量PCR维持在1.00以上。构建卖出DELTA为正值的看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值，若市场行情快速大涨或大跌，则平仓离场，如AU2308，S_AU2308-P-448@10，S_AU2308-P-448@10和S_AU2308-C-456@10，S_AU2308-C-448@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2309)低位宽幅矩形区间盘整震荡两周后，上周以来超跌反弹逐渐回暖上升，本周以来加速上涨，上方有前期高点压力，涨幅2.34%报收于788.50；期权隐含波动率上升0.26%报收于37.58%；期权持仓量PCR快速上升报收于2.17。操作建议，铁矿石I2309空头趋势方向下反弹回暖上升，连续报收阳线，市场行情短期偏多头，上方有前期高点压力；期权隐含波动率较高位置水平小幅波动，期权持仓量PCR逐渐下降。构建卖出看涨+看跌偏多头的期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情急速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如I2309，S_I2309-P-780@10，S_I2309-P-790@10和S_I2309-C-790@10，S_I2309-C-800@10。