土地出让市场边际变化情况一直是城投债投资者的关注重点之一，本文对2023年1-5月土地出让市场进行回顾，以供投资者参考。
　　5月土地出让环比增长18%。5月全国土地出让金为3,205.16亿元，同比下降1.06%，环比增长18.36%，其中住宅类土地出让金为2,486.35亿元，同比增长1.37%，环比增长18.56%。
　　2023年1-5月，全国土地出让金为11,326.17亿元，同比下降14.46%。分省看，浙江、江苏和广东3省土地出让金在1,000-2,000亿元之间，山东、安徽、上海、四川、陕西和河北6省土地出让金在500-800亿元之间；对比2022年1-5月，陕西、天津、上海、宁夏、黑龙江、云南等10个省份土地出让金实现正增长，其中陕西、天津、上海和宁夏增长幅度超过100%，青海、福建、贵州、甘肃降幅明显，降幅超50%。
　　分地市看，2023年1-5月，杭州市土地出让金达816.88亿元，广州市、西安市、苏州市、南京市、成都市等6个地市土地出让金在300-500亿元之间，温州市、宁波市、长沙市等16个地市土地出让金在100-300亿元之间；对比2022年1-5月，土地出让金大于100亿元的23个地市中，西安市、石家庄市、南京市、温州市、青岛市等11个地市实现正增长，其中西安市、石家庄市增幅超100%，厦门市、宁波市2地市则降幅超50%。
　　2023年1-5月城投拿地占比21.18%，同比减少10.21个百分点。分月看，2023年1月城投拿地占比34.12%，同比增加6.87个百分点，2-5月各月城投拿地占比同比均下降，其中5月城投拿地占比20.40%，同比减少18.37个百分点。
　　分省份看，2023年1-5月，湖南等两个省份城投拿地占比超过30%，四川、上海、江西等9个省份城投拿地占比在20-30%之间，河南、云南、广东、重庆等8个省份城投拿地占比在10-20%之间，其余省份城投拿地占比小于10%。对比2022年1-5月，宁夏、河北等3个省份城投拿地占比同比增幅超5个百分点，四川、湖北、重庆、天津等10个省份城投拿地占比同比降幅超10个百分点。
　　分地市看，2023年1-5月，株洲市、萍乡市、衡阳市、巴中市、舟山市、石家庄市等20个地市城投拿地占比超50%，芜湖市、宜宾市、南充市、柳州市、湖州市、襄阳市等43个地市城投拿地占比在30-50%之间，成都市、金华市、昆明市、南昌市、长沙市、西安市等33个地市城投拿地占比在20-30%之间。对比2022年1-5月，108个地市城投拿地占比同比增长，包括岳阳市、柳州市、石家庄市、淮北市等，158个地市城投拿地占比有不同程度下降，包括景德镇市、亳州市、绍兴市、西安市、厦门市、淮安市等。
　　风险提示：城投口径判断有误；统计不完全；数据更新不及时及提取失误等风险。