投资要点
　　本周化工与新材料行业回顾
　　5月中国制造业PMI公布，制造业景气水平有所回落。国家统计局公布5月份中国PMI，5月制造业PMI为49.8%(月环比-0.4pcts)，继续处于收缩区间。(1)生产指数和新订单指数分别下降至49.6%和48.3%(月环比分别为-0.6pcts和-0.5pcts)，均回落至收缩区间，体现出市场需求不足，企业生产受到抑制。(2)新出口订单指数和进口指数分别下降至47.2%和48.6%(月环比分别为-0.4pcts和-0.3pcts)，均低于临界点，新出口订单环比减少，表明国内外市场需求有所回落。(3)主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为40.8%和41.6%(月环比分别-5.6pcts和-3.3pcts)，制造业产品销售价格总体水平持续下降。(4)大型企业PMI为50.0%(月环比+0.7pcts)，中小型企业PMI分别为47.6%和47.9%(月环比分别-1.6pcts和-1.1pcts)，不同规模的企业生产水平有所下降，PMI均低于临界点。
　　Meta官宣旗下首款消费级MR头显Quest 3，关注上游光学材料解决方案的创新。当地时间6月1日，脸书（Facebook）母公司Meta官宣了旗下首款消费级MR头显Quest 3将于2023年秋季发售，128GB的定价为499.99美元。此外，Meta同步宣布Quest 2降价，从6月4日开始，Quest 2的128GB价格降至299.99美元，256GB降至349.99美元。此前5月31日凌晨，苹果官方正式发布了WWDC2023的预告，今年的主题——“码出新宇宙”，预计苹果将于6月6日举行的全球开发者大会上发布旗下首款MR头显产品Reality Pro。Pancake（折叠光路）是当前VR轻便化的最优解，受益标的：斯迪克。
　　中国化工品价格指数（CCPI）：本周CCPI较上周下跌0.8%，较上月同期下跌5.5%，年内下跌10.3%，较去年同期下跌29.0%。
　　本周涨幅较大的产品：黄磷(贵州)，+12%；煤焦油(华东)，+10%；苏氨酸(99%,国产)，+8%；维生素B2(80%,国产)，+7%；磷酸(华东)，+7%。
　　本周跌幅较大的产品：美国Henry Hub现货，-21%；邻硝基氯化苯，- 20%；腈纶短纤(1.5D,38毫米)，-17%；氯化钾(60%粉,青海)，-16%；EVA(涂覆用，1157)，-15%。
　　中短期投资策略
　　23Q1主动管理型公募基金重仓持股中基础化工持仓市值占比5.88%（季度环比+0.57pcts，季度同比-0.78pcts），石油石化持仓市值占比1.02%（季度环比-0.18pcts，季度同比-0.01pcts）。站在当前时点，化企龙头在产品盈利修复预期较强的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，该估值仍具有极强安全边际，化企核心资产配置性价比持续凸显，建议继续买入化工龙头公司。重点推荐：中国化工产业格局重塑关键力量，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等。
　　基础化工：化工品价格触底反弹，龙头白马充分收益。化工品价格于2022年Q4触底，在国内宏观向好、节前备货、节后复工带动下化工品价格反弹。我们认为在国内政策刺激、需求向好背景下，化工品盈利至暗时刻已过，基础化工品盈利存修复之动力，但考虑到历经两年景气周期，中观维度在建工程正欲投产，化工品价格修复弹性有待验证，但龙头白马产业链一体化、规模优势明显，成本领先，有望于价格修复过程中率先受益。重点推荐万华化学、华鲁恒升、龙佰集团等。
　　新材料：消费电子复苏预期，苹果MR产品进入推广阶段，重点关注国瓷材料、斯迪克；风电招标快速增长，重点关注濮阳惠成、时代新材、中材科技；钙钛矿电池产业化进程加速，重点关注万润股份、奥来德、康达新材；锂电回收产业趋势，重点关注锂离子电池萃取相关公司；光伏装机增加叠加topcon需求放量，重点关注正硅烷气、POE价格上行之可能。
　　本周基础化工品价格概况
　　万华化学等厂商公布6月MDI挂牌价，MDI市场价格上涨。本周万华化学、亨斯迈、巴斯夫公布6月中国地区MDI挂牌价。万华化学5月聚合MDI市场挂牌价18800元/吨（环比持平）；纯MDI挂牌价23300元/吨（环比+500元/吨）。根据百川与隆众资讯，万华化学聚合MDI聚合MDI分销渠道6月上旬一口价执行16200元/吨，纯MDI6月上旬执行一口价21000元/吨，桶装产品紧张，非合约客户不接单，不报价。5月纯MDI散水/桶装结算19500元/吨（环比-700元/吨）；上海亨斯迈2023年5月聚合MDI挂牌价为19200元/吨（环比+200），纯MDI挂牌价为23500元/吨（环比+700元/吨）；上海巴斯夫2023年5月聚合MDI挂牌价19000元/吨（环比持平）。根据百川资讯，供应方面，国内上海联恒母液装置计划检修时间提前至6月11日；海外方面，日本东曹7万吨/年和13万吨/年MDI两套装置停车检修，韩国锦湖进口货源本月聚合MDI销售任务完成，封盘不报。本周MDI市场整体供应偏紧，经销商由于货源成本偏高，惜售情绪浓厚，供方挺价心态明确。需求方面，下游厂商按需生产，部分行业订单释放，刚需继续推进。价格在供方挺价下走强。本周纯MDI(进口外盘)、聚合MDI(华东)、聚合MDI(进口外盘)和MDI综合价格(华东)价格周环比分别上涨2.3%、4.5%、2.8%和2.9%至2250美元/吨、16200元/吨、1850美元/吨和17160元/吨，华东MDI综合