核心观点
　　整体来看，过去一个月在十大类因子中，市值因子的绝对收益率最高，达到了2.85%（-），其次是非线性市值、动量以及残差波动率，分别为2.16%（-）、1.86%和1.54%（-）。从IC及IR的表现来看，残差波动率，价值因子表现较好。结合风格因子IC检验以及收益率检验，过去一个月市值（-），残差波动率（-）表现最为突出。结合因子趋势，未来高动量，高波动率以及高流动性因子的表现仍将有所持续。
　　主要结论
　　因子库简介
　　中信建投因子库共分为市值、非线性市值、贝塔、成长、盈利、价值、波动率、动量、流动性、杠杆10个风格因子。本报告主要监控当月因子表现，通过多因子检验和单因子检验分别对风格因子和单因子进行分析。
　　多因子模型参考CNE5的风格因子模型对10个风格因子、国家因子以及行业因子进行回归。单因子检验通过因子收益率和ICIR两个维度对因子进行分析，观察因子之间的区别以及因子在时序上的变化，见微知著，对市场的变化及趋势进行分析。
　　单因子检验
　　整体来看，过去一个月在十大类因子中，市值因子的绝对收益率最高，达到了2.85%（-），其次是非线性市值、动量以及残差波动率，分别为2.16%（-）、1.86%和1.54%（-）。从IC及IR的表现来看，残差波动率，价值因子表现较好。
　　总结
　　结合风格因子IC检验以及收益率检验，过去一个月市值（-），残差波动率（-）表现最为突出。结合因子趋势，未来高动量，高波动率以及高流动性因子的表现仍将有所持续。