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　　1.上海金属网：美国5月季调后非农就业人口33.9万人，预期19.0万人，前值25.3万人，为2023年1月以来最大增幅。美国5月失业率3.7%，预期3.50%，前值3.40%，为2022年10月以来新高。
　　2.上海金属网：欧洲央行管委马赫鲁夫：欧元区通胀率的下降非常受欢迎，但并不是决定性的因素，因为潜在的压力相当大。下次会议可能再次加息。还没有到可以说“加息停止”的时刻。6月和7月可能加息，除此之外前景就不那么明朗了。
　　3.上海金属网：美国国会参议院投票通过债务上限法案。按照立法程序，该法案将在总统拜登签字后生效。
　　4.上海金属网：根据官方公布的2022年矿产出口数据显示，刚果民主共和国已经超过秘鲁，成为全球第二大铜出口国。其中，秘鲁的铜出口量从2021年的230万吨降至220万吨，而民主刚果的铜出口量从180万吨涨至240万吨。刚果的铜产能得益于艾芬豪矿业这些年持续开发Kamoa-Kakula铜矿，铜出口量在过去5年里接近翻了一番。
　　铜
　　核心逻辑；宏观风险+消费转淡，铜价预计冲高回落
　　盘面情况：铜价快速反弹，市场情绪受到提振，但持续性较弱。一方面，美国众议院和参议院投票通过债务上限法案，该法案将在总统拜登签字后生效，债务违约风险短期得以缓解。另一方面，美国5月季调后非农就业人口33.9万人，远超市场预期，市场担忧通胀再起，强化加息预期。市场短暂的受到债务上限法案通过的提振，但长远来看，治标不治本，经济复苏任重道远，不宜过分乐观。当前市场交易两个利多，分别是两党投票通过了债务上限法案和美国失业率上升背景下联储维持利率不变，但我们认为利多难以持续，后半周市场仍会转向悲观，毕竟债务危机未从根本上化解，且非农就业数据大超预期，宏观经济仍不可乐观看待。
　　供应稳步投放：加工费自88.1美元/干吨再度回升至90美元/干吨，如上周预期，矿端扰动减少，冶炼产能持稳，供应投放持稳。消费逐渐转淡：短期随着精废铜价差回升至1369元/吨，下游部分厂商转向废铜消费，精铜消费相对回落。上期所库存与全球三大交易所库存均去库放缓，料后续去库周期将结束，进入六月份后，受到家电、汽车、地产等淡季效应影响，终端消费可能迎来真正的拐点，消费转淡。
　　策略建议：空单持有，设置止损
　　关注点：消费转淡；美联储政策
　　铝
　　核心逻辑：宏观风险持续+供多需少+成本坍塌，预计电解铝震荡偏弱运行，波动加剧。
　　盘面情况：铝价跟随市场反弹，市场情绪短暂回暖，但上攻乏力。一方面，美国众议院和参议院投票通过债务上限法案，该法案将在总统拜登签字后生效，债务违约风险短期得以缓解。另一方面，美国5月季调后非农就业人口33.9万人，远超市场预期，市场担忧通胀再起，强化加息预期。市场短暂的受到债务上限法案通过的提振，但长远来看，治标不治本，经济复苏任重道远，不宜过分乐观。当前市场交易两个利多，分别是两党投票通过了债务上限法案和美国失业率上升背景下联储维持利率不变，但我们认为利多难以持续，后半周市场仍会转向悲观，毕竟债务危机未从根本上化解，且非农就业数据大超预期，宏观经济仍不可乐观看待。
　　山东、内蒙和新疆几大产区满产，当前云铝表示将加大马力全力支持复产，后续供应宽松。由于当前铝水比例持续上升，铝锭仍能维持去库状态，结合铝棒持续去库，地产竣工面积前期持续回暖，地产阶段性竣工周期基于铝锭消费一定增量。但就铝材、铝板带等开工情况看，并未出现明显好转，铝板带开工率环比走弱，其他消费表现清淡。由于地产前端表现与竣工端出现劈叉，预计后续地产后端逐渐转淡，持续关注。近期预焙阳极、氟化铝、氧化铝价格均有所回落，据悉6月份山东某铝厂预焙阳极基准价跌300元/吨，料6月份原料价格可能进一步下挫，打压铝厂成本，成本出现坍塌风险。
　　策略建议：空单持有，设置止损
　　关注点：地产竣工周期结束；云南复产；美联储政策