核心观点
　　国常会提出将延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，为行业注入信心。6月2日，国常会提出“延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力”，预计将对汽车市场及行业信心恢复形成促进作用。本周乘用车板块、汽车销售及服务板块迎来修复。此次购置税减免政策延续和优化反映了国家对于新能源汽车产业的关心和重视，期待后续相关政策出台对新能源车市场发展的支持。
　　建议持续关注在墨西哥建设工厂的零部件公司及特斯拉产业链。我们在3月发出报告《零部件出海，国内外共振，打开新的成长空间》，维持报告观点：预计北美新能源市场增长以及特斯拉墨西哥新工厂将为国内零部件供应商释放新的配套机会，在墨西哥建设工厂的零部件公司有望通过拓品类、拓车型、拓客户等路径，实现海外业务快速增长；随着零部件公司持续对海外工厂进行协同优化、销售规模提升后规模效应及本土化供货优势逐步显现，预计海外工厂将在投产后逐步实现盈利能力提升，成为零部件公司新增长点，同时建议继续关注特斯拉产业链相关公司。
　　本周汽车板块整体小幅上涨，乘用车整车、销售及服务板块表现回暖。本周中信汽车一级行业涨跌幅为+0.9%，小幅跑赢沪深300（+0.3%），在30个一级行业中位列第13位。汽车二级行业中，本周乘用车板块和汽车销售及服务板块表现回暖，涨跌幅分别为+3.0%、+2.1%；商用车板块涨跌幅为+0.9%，摩托车及其他板块涨跌幅为-0.4%、汽车零部件板块涨跌幅为-0.5%。
　　 5月第4周全国乘用车批发销量、零售销量同环比均略下降。据乘联会，5月22日28日全国乘用车批发销量55.34万辆，同比下降8.2%，较上月同期下降约23%；5月1-28日批发销量147.97万辆，同比增长12.9%，较上月同期下降约6%；今年累计批发销量832.1万辆，同比增长8%。5月22日-28日全国乘用车零售销量35.04万辆，同比下降16.8%，较上月同期下降约33%；5月1-28日零售销量139.16万辆，同比增长19.5%，较上月同期下降约6%；今年累计零售销量728.7万辆，同比增长2%。
　　 5月部分新能源车企销量公布，整体分化较大：比亚迪维持领先地位，单月销量24.02万辆，环比增长14.2%；埃安、理想延续强势，单月交付量分别达45003辆、28277辆，环比分别增长9.7%、10.1%，三家车企创下单月销量新高。哪吒、零跑5月交付量环比回暖，哪吒5月交付量13029辆，环比增长17.6%；零跑5月交付量12058辆，环比增长38.2%。极氪、小鹏、深蓝、蔚来、问界交付量分别为8678辆、7506辆、7021辆、6155辆、5629辆，处于第三梯队
　　投资建议与投资标的
　　从投资策略上看，部分整车及零部件公司1季报表现超市场预期，若未来燃油车及新能源车价格趋于平稳，预计持币待购的消费者需求将会逐步释放，预计2季度部分整车及零部件公司盈利仍有望改善；随着特斯拉墨西哥工厂投产及未来销量规模扩大，在墨西哥有工厂的零部件公司有望持续受益，有望打开新的成长空间。建议关注：新泉股份、爱柯迪、银轮股份、嵘泰股份、岱美股份、上声电子、拓普集团、保隆科技、旭升集团、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、中国重汽、长安汽车、比亚迪、广汽集团等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力