周五午盘受市场传闻发5万亿特别国债影响，钢材和铁矿石拉涨明显。针对特别国债传闻，市场主流观点认为可能性不大，原因是特别国债一般是"应急"所用，而2020年为应对疫情发行1万亿特别国债。目前国内经济尚未到需要发行5亿特别国债的地步。但从周五盘面反应看出，在弱现实背景下，市场对政策端宽松有较大期待。产业层面看，弱现实情况下，产业主动去库，库存绝对水平下降，同时价格下跌后，估值已经回落。虽然产量偏高，但高产量导致高库存仍需时间。考虑估值回落后，市场博弈后期宽松政策的投资者增多，价格短期或延续反弹走势。操作上空单建议离场，考虑政策的不确定性，不建议追多，暂观望为主。后期重点跟踪政策端是否出台宽松政策。