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　　【银行】银行股外资持股跟踪*林媛媛。5月上旬，外资延续3月以来对银行股的减持趋势，幅度减缓，部分银行股转向增持。5月中旬以来，外资转向增持银行股，小幅增持0.03pct。期间，增持比例前十分别是：苏农、贵阳、紫金、民生、青农、江苏、上海、齐鲁、渝农和青岛，减持幅度前十：江阴、常熟、平安、成都、宁波、南京、长沙、兰州、苏州、张家港。外资对低估值、前期股价表现偏弱的品种较为偏好，交易仍偏向逆势操作。银行股的交易主线，一是银行股的中特估地位以及低利率环境下，银行股低估值、高股息类固收价值等。二是交易经济预期差。现阶段中特估和高股息或仍为主线，但如果市场对经济预期进一步大幅下行，可能影响银行未来业绩增长判断，影响股息判断，影响股价。我们仍看好银行股，选股方向，第一，国有行2023年测算平均股息6%以上，尚未超涨，偏弱的经济环境和持续的稳增长政策下，大行市场份额或持续扩大，延续农业银行、邮储银行等大行的推荐。第二，城商行推荐：长沙银行、杭州银行、江苏银行等。第三，从估值历史位置来看，招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行等估值接近历史低位，价值凸显。再次强调，现阶段仍建议通过组合持有银行股。
　　【轻工制造】敏华控股*郝帅丁凡。公司于5月15日公布2022/2023财年年报，全年收入177.9亿港元，同降18.4%，归母净利润19.1亿港元，同降14.8%，业绩在国内疫情反复，海外需求波动背景下有所承压，公司坚持提升产品研发能力与差异化竞争力，未来在海内外需求共同恢复背景下有望释放业绩弹性，维持买入评级。