股指：
　　【品种观点】
　　周五主要指数延续调整，个股普跌，市场交投沉闷，缺乏热点。行业与主题ETF中涨幅居前的是电力ETF、中药50ETF、绿电50ETF，跌幅居前的是影视ETF、游戏ETF、传媒ETF。中证1000指数收6536点，跌87点，中证500指数收6092点，跌63点，上证指数收3272点，跌37点，沪深300指数收3938点，跌53点，科创50指数收1014点，跌12点。两市板块指数普跌，飘红的主要是纺织服饰、电力、旅游、水产品、家电指数；跌幅居前的是传媒娱乐、互联网、云游戏、有色、建筑指数。申万宏源认为，4月新增信贷低于预期，核心源于居民贷款再收缩，地产需求脉冲式回补或已近尾声。M2同比回落，主因居民存款13个月以来同比首次转为减少，但更可能重回表外资产，而非用于消费。OPEC发布月度石油报告，将中国2023年的平均石油需求从上月的76万桶/日上调为80万桶/日，报告指出，中国经济复苏力度强劲，因此上调了中国石油需求预期，但认为其他地区的经济困境可能会拖累全球石油需求。中汽协副总工程师介绍，此前部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡，目前对于新能源汽车下乡细则，相关部委还在准备过程中。本周硅片价格大幅下调，M10单晶硅片（182mm/150μm），成交均价降至5.25元/片，周环比降幅16.4%；G12单晶硅片（210mm/150μm）价格区间成交均价降至7.28元/片，周环比降幅9%。花旗分析师估算，西欧的商业地产资产价值可能会剧减多达40%，这可能会导致房地产公司违反地产合约条款，且需要新增股本多达1780亿欧元、或是采取其他缓解措施。美国地区银行股又崩了，领跌的是西太平洋合众银行，该股本月已累跌超55%，年内跌超80%。两党政策中心称债务违约的“大限之日”可能发生在6月初至8月初之间；届时，约500亿美元的社会保障福利、低收入人群联邦医疗补助项目200亿美元、60亿美元的联邦雇员薪金、120亿美元的退伍军人福利和10亿美元的食品券款项都可能在X日期之后岌岌可危。周五晚道指平盘，纳指下跌0.4%。后市研判：周五两市延续调整。4月居民部门贷款收缩2400亿元，反应居民部门资产负债表加速收缩。文华工业品指数已跌破大型整理平台，有色品种破位下行。新能源车下乡、加快充电桩基础设施超前建设的政策导向正在产生效果。美国银行业危机仍在蔓延，西太平洋合众银行成为新的焦点，美国债务上限谈判成为新的导火索，海外风险加重。从主要指数的运行性质上看，属于去年四季度开始一浪上升后的二浪回吐，预料后市两市主要指数仍需震荡调整。后市指数谨慎，可使用股指期货对冲权益持仓风险。投资建议：5月以防风险为主，可使用股指期货进行风险对冲，行业与主题ETF轮动。
　　【操作建议】
　　5月以防风险为主，可使用股指期货进行风险对冲，行业与主题ETF轮动。
　　【利多因素】
　　M2同比增速再创新高；海外资本向中国转移；美国加息进程基本结束；
　　【利空因素】
　　俄乌战争持续；美国衰退加速；美欧银行业动荡；
　　【风险因素】
　　货币政策边际收紧的不确定性。