国内汽车电子有所反弹，理想业绩超预期。国内方面，本周电动化板块表现略优于智能化板块，新能源汽车指数累计上涨2.1%，跑赢沪深300指数4.0%，智能车指数累计上涨0.02%，跑赢沪深300指数2.0%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.3%，跑赢标普500指数1.6%。理想本周累计涨幅高达23%，主因23Q1业绩超预期，季度营收和交付量均创新高，盈利能力亦有所提升。
　　4月国内和欧洲新能源车销量回落，特斯拉涨价或可提振销量。1）国内：4月国内新能源车销量63.6万辆，同比+110%，环比-2.6%，新能源车渗透率为29.5%，环比+2.8pct；1-4月国内新能源车累计销售222.2万辆，同比+42.8%，累计渗透率达27%。后续多款新能源新车上市，叠加车企价格战逐步降温，以及新能源下乡等政策利好，新能源车销量有望重回增长。2）特斯拉：特斯拉中国4月销量7.6万辆，同比+4916%，环比-15%，环比下滑主因1）季节性影响，2）此前降价政策导致消费者存在观望情绪，延迟提车影响交付量。5月以来特斯拉已多次涨价，涨价一方面能修复盈利能力，另一方面有利于打破降价预期，刺激消费者购买欲望，提高订单转化率。3）欧洲：4月欧洲7国新能源乘用车销量为13.61万辆，同比+13.2%，环比-41.7%，新能源车渗透率减少3.22pct至19.44%，销量环比下降主要受季节性波动影响。
　　特斯拉再度上调多款车型在美售价，广汽埃安与滴滴自动驾驶将于2025年量产L4无人车。1）电动化：特斯拉再度上调多款车型在美售价；特斯拉将通过OTA召回部分国产和进口车型，新增深踩加速踏板提醒功能；赣锋锂业拟25亿元投建新能源锂电池生产研发项目；沃尔沃推迟EX90电动SUV投产时间；驱逐舰07预计23Q3上市；松下推迟4680电池量产。2）智能化：广汽埃安与滴滴自动驾驶将于2025年量产L4无人车；速腾聚创与天安智联达成战略合作；上海嘉定与百度签署协议，打造全国领先智能网联汽车服务区；后摩智能发布智驾芯片鸿途？H30，存算一体赋能智能驾驶；楚航科技上海智慧产业园区封顶，加速毫米波雷达国产化；寅家科技宣布完成近亿元B1轮融资；舜宇光学4月车载镜头出货量779.6万件，同比+23.1%，环比+8.2%，1-4月车载镜头累计出货3210.4万颗，同比+26.5%。
　　后续催化剂：新车发布方面，蔚来EC7、全新ES6和2023款ET7将于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，小鹏G6预计23Q2末上市交付，广汽埃安Hyper GT已开启预售，预计23H1上市交付，长安深蓝S7预计23年中上市交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险