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>> 东方证券-金融工程|动态跟踪:分红对期指的影响-230514
上传日期:   2023/5/14 大小:   687KB
格式:   pdf  共16页 来源:   东方证券
评级:   -- 作者:   刘静涵
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上市公司已逐步公布分红信息。截止5月12日,上证50成分股中有8家股东大会通过,42家发布董事会预案;沪深300成分股中有32家实施,有54家股东大会通过,214发布董事会预案;中证500成分股中有55家实施,有125家股东大会通过,320家发布董事会预案;中证1000成分股中有106家实施,有300家股东大会通过,594家发布董事会预案。
  根据我们的最新预测模型,上证50、沪深300、中证500、中证1000指数5月合约的分红点数分别为0.15、2.65、10.18、7.31。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期,年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的5月合约的年化对冲成本(剔除分红,按365天计算)分别为-1.98%、-3.03%、-0.63%、-7.95%。
  根据最新的年报和分红预案信息,我们预测分红对股指期货各合约的剩余影响如下:
  风险提示
  我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变,例如分红率发生大的变化,那么预测结果可能与实际分红有差异。
 
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