机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量23年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET铜箔设备等。
　　工程机械：4月挖机销量略好于预期，内销降幅收窄。2023M4销售挖机18772台/-23.5%/环比-26.6%，略好于此前CME预期的18000台。分区域看，内销9513台/-40.7%/环比-31.6%，环比3月降幅（-47.7%）有所收窄，内销环比下降主要是销售端对于国四产品价格预期的博弈，使得客户处于观望状态；外销9259台/+8.9%/环比-20.7%，海外工程机械需求增速趋稳，矿机设备和电动化、智能化设备将是下一突破点，带动国内企业的高质量发展。推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、建设机械、浙江鼎力。
　　PET铜箔设备：复合集流体量产前夕，看好下半年复合集流体持续放量。磁控+水镀两步法是目前最成熟的工艺，一步法持续受到关注。目前看成本及良率仍为制约PET铜箔产业化的核心要素，主流制备工艺仍为磁控溅射+水电镀的干湿共混法，其理论成本更低，生产效率及良率较高。有市场观点认为，长期看一步法具备更高良率，一体机将成为下一代复合铜箔主流制备设备。据统计，预计头部厂商金美/宝明的复合铜箔有望于Q3前后实现量产，加速复合集流体产业化落地。推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。
　　光伏设备：业绩持续高增，新技术迭代利好设备厂商。22年光伏设备行业总收入规模为350亿元/+54%，归母净利润为73亿元/+65%；23Q1收入规模为105亿元/+63%，归母净利润为23亿元/+69%。我们判断光伏设备行业未来几年仍然会维持高景气度。光伏行业新技术迭代快+快速扩产期，利好设备厂商。钙钛矿电池设备商业潜力大，2023年有望迎来GW产线设备招标，已前瞻布局的设备厂商有望实现订单兑现。推荐硅片设备环节的高测股份，硅片设备环节的迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，组件设备环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。
　　风电设备：风电装机同比高增，风电设备有望量利齐升。根据国家能源局，1-3月全国新增风电装机10.4GW/同比+31.7%，整体预计23年装机规模达63.3GW，招标量有望与22年持平。二季度海风进入开工季，风电设备企业有望量利齐升。海外海风装机上限提升，国内海风深远化有望加速，未来远海风能将是主要海风贡献来源，风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益。关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、轴承（推荐长盛轴承、恒润股份、五洲新春、新强联）等。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。