K线的本质内涵是多空双方资金在争夺主导权而留下来的轨迹，通过研究K线形态，我们能够深入地观察到市场的真正变化。不论是宏观环境变化，还是赛道格局改变亦或是个股基本面的变化，都可以反应在股票K线形态图上。
　　华创形态学研究系统对资产的历史胜率统计时间为5天，对市场短期的走势预测较准，但如果想做市场中期的预测，则不能仅使用指数本身形态信号，需要另辟蹊径，见微知著。
　　市场是由不同个股构成的，通过指数成分股对指数进行未来走势的建模，我们已经在《涨跌停剪刀差择时系列之一：推波助澜模型》、《涨跌停剪刀差择时系列之二：双剑合璧模型》、《涨跌停剪刀差择时系列之三：推波助澜V2模型》、《涨跌停剪刀差择时系列之四：权衡利弊，推波助澜V3》四篇报告进行了充分的挖掘，本篇报告沿用涨跌停模型的建模方式，继续尝试使用个股形态信号合成的方法对万得全A指数进行择时研究。
　　基于个股形态信号，我们选择Wind全A的成分股，计算每天从形态学角度看多的个股数量与看空的个股数量，除以当天的Wind全A成分股数量，计算看多形态比例与看空形态比例。与涨跌停模型的推波助澜比率(涨停比率-跌停比率)类似，我们可以计算每天多空比率的剪刀差，即多空形态比率剪刀差。我们亦对多空形态比率剪刀差进行30日均线的HMA平滑，当多空形态比率剪刀差的N日HMA均线指标值大于0的时候，我们做多万得全A指数，第二天开盘做多，否则空仓。参数N等于30，构建多空形态比率剪刀差择时模型。
　　多空形态比率剪刀差择时模型的万得全A历史回溯表现。年化20.05%，最大回撤40.3%，平均每年交易次数为7.5次，夏普比率0.876，胜率53.1%，盈亏比2.49，平均看多持有周期为25个交易日，相比涨跌停V3的中期模型，多空形态比率剪刀差择时模型的平均多头持有周期时间更长。且多空形态比率剪刀差择时模型历史回溯表现超越了基准本身，模型历史回溯表现非常优秀。
　　风险提示：
　　模型结果基于历史数据测算，不保证未来数据的有效性。