核心观点：
　　我们3月19日发布报告《教育数字化推进建设，推荐关注AI+教育及教育信息化》，提示关注AI对教育产业的赋能，国内教育数字化大趋势之下，AI落地场景空间较大。AI对教育产业的影响主要体现在两个方面，一是实现真正的自适应学习及因材施教，二是赋能优质教育资源广泛传播及流动，进一步推动教育公平。近期可以看到产业端AI+教育产品动向活跃，海外Duolingo、可汗学院等大型教育平台也已相继接入GPT-4，提升产品体验；Coursera、Grammarly等在线教育软件/平台成为了微软Azure OpenAI的客户。近期，国内作业帮等平台也推出AI老师相关产品；学而思正研发数学大模型MathGPT，预计年内推出产品级应用；科大讯飞星火认知大模型在教育领域率先产品化落地，与学习机等结合。国内教育数字化大趋势下，相关产品有较大落地场景。
　　教育领域一有教育经费支撑，二是家长及学生付费意愿强，我们认为会是AI技术及相关产品有望最快大规模商业化的领域之一。Chegg认为，ChatGPT的广泛应用已经开始损害公司销售，Chegg也是第一家承认AGI发展影响其财务状况的公司，体现了在AI赋能各产业的背景下，积极且合理有效与AI结合的公司会受益，反之有可能受冲击。教育信息化方面，资金支持力度加大，推动高职教院校和教育信息化产业发展。近期，财政部、教育部发布《关于下达2023年现代职业教育质量提升计划资金预算的通知》，23年现代职业教育质量提升计划总资金预算达312.6亿元。随着资金拨款的陆续到位，高职教院校的软硬件设施升级、师资力量增强将有效提升教学水平和办学质量，教育信息化有望加速推进。
　　投资建议：AI+教育关注视源股份、鸿合科技、科大讯飞（计算机组覆盖）等AI+教育硬件产品布局的企业，以及智慧招考领域拓维信息、佳发教育、鸥玛软件、竞业达等，同时关注将AI技术与在线教育产品结合的方直科技、世纪天鸿、恒信东方、有道等及国内率先布局AI教育的盛通股份。教育信息化，关注视源股份、鸿合科技、国新文化等头部硬件厂商，同时可关注软件及系统解决方案厂商佳发教育、新开普、竞业达等。政策对信息技术等高精尖产业人才培养的重视有望推动职业教育培训机构的发展，关注传智教育（IT教育培训）、行动教育（企业管理培训）等。教材教辅内容与AI技术结合可开发为交互式教育产品，实现智慧教育和个性化教学，关注有布局教育业务的出版公司，中国科传、南方传媒、凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、山东出版等。
　　风险提示。政策监管进一步趋严；教育经费使用不当；行业竞争加剧。