4月28日公司发布2023年Q1报告，实现营收70.52亿元，同比+7.71%，归母净利润9.15亿元，同比+4.97%，业绩略超预期。
　　2023Q1：
　　分别实现营收、归母、扣非归母70.52亿、9.15亿、8.78亿；同比+7.71%、+4.97%、+2.61%；环比-7.92%、+6.99%、+3.19%。
　　毛利率33.20%，同比-2.55 pct，环比+0.35 pct。
　　净利率12.97%，同比-0.32 pct，环比+1.82 pct。
　　公司收入增速逆势跑赢行业：
　　据中国汽车工业协会统计，1-3月，我国汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%。公司Q1实现营收70.52亿元，同比增长7.71%，公司营收增长逆势跑赢行业。
　　毛利率同比正增长：
　　Q1毛利率实现33.20%，分别同环比-2.55/+0.35pct。Q1利润总额人民币11.14亿元，比去年同期增长4.43%，主要为汇兑损失减少和海运费降价影响。其中汇兑损失同比减少人民币0.16亿元，海运费同比减少人民币1.01亿元，能源成本以及纯碱成本上涨导致利润分别减少0.89/0.15亿元，正负对冲后保持同比正增长。
　　持续注重研发创新：
　　报告期公司研发费用率4.27%，同比+0.13 pct。研发费用增加主要系公司进一步加强对玻璃智能化、集成化趋势的研究，推进铝饰件业务，持续投入创新，推动公司技术升级及产品附加值提升。
　　期间费用率稳定：
　　报告期内公司管理费用率7.73%，同比+0.12 pct，环比-0.03 pct；销售费用率4.82%，同比+0.31 pct，环比-0.27 pct；财务费用率0.44%，同比-2.30 pct，环比+0.65 pct；期间费用率12.99%，同比-1.87 pct，环比+0.35 pct，费用率整体维稳。
　　投资建议：高附加值产品占比提升带动ASP提升，全球市占率不断提升，龙头优势不断凸显，预计23/24/25年分别实现盈利50.71/60.11/70.59亿，对应17.5/14.7/12.6 XPE，强烈推荐！
　　风险提示：1）汽车下游需求不及预期；2）能源价格波动超预期