整体：一季度配置比例、超配比例双增
　　以长江行业分类为依据，选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析电子板块一季度的重仓持股情况。基于一季度数据分析，2023Q1电子行业配置比例小幅上升，基金重仓持股中电子板块市值占比为10.24%，环比上一季度增加1.13pct；一季度电子行业超配比例为1.12%，环比上一季度增加0.25pct；电子行业一季度配置比例、超配比例分别位列全行业第四、第五，仍属公募基金战略配置的重点对象。
　　分结构来看：一季度细分子板块持仓占比走势分化持续，半导体配置主旋律依旧。2023Q1，半导体、零部件及元器件、电子产品、显示器件持仓占比分别为6.33%、2.03%、1.74%、0.14%，环比+0.33pct、-0.30pct、+1.00pct、+0.09pct；半导体以6.33%的配置比例位列电子细分子板块首位；就配置比例变化而言，一季度半导体、电子产品、显示器件配置比例均有所增长，其中电子产品增配比例显著；零部件及元器件配置比例小幅下滑。
　　半导体：龙头个股短期配置分化，长期成长动能强劲
　　半导体龙头个股配置显著分化。一季度，半导体板块主题配置逻辑突出；一方面，AI行情持续演绎下，寒武纪、芯原股份、海光信息增配显著；另一方面，受预期催化，半导体设备板块整体表现优秀，中微公司、长川科技、芯源微、拓荆科技均获显著加仓。展望2023年全年，我们重申半导体行业“复苏+创新（如AI）+安全”的行业主旋律，板块内优质龙头受益于产品的升级、下游客户的拓展和需求的复苏，自身成长性更为突出，值得长期看好。
　　电子产品&零部件及元器件：AI演绎，持仓分化
　　零部件及元器件&电子产品板块基金前十五大重仓个股分析可知：一季度，随着大模型的持续推出，AI行情持续演绎，叠加低估值，相关概念股均增配显著；具体而言，海康威视、大华股份、工业富联、沪电股份、景旺电子等标的均有所增配。
　　显示器件：面板价格企稳回升，机构持仓进一步增长
　　一季度面板价格整体向上趋势延续。一季度大尺寸TV面板价格如期回暖，中尺寸IT价格止跌。随着季度末即将进入旺季提前备货，下游客户加单趋势明显，供给端稼动率有所回升。整体产业链库存水平处于历史偏低，下游客户库存处在上行过程中。从一季度，显示器件板块机构持仓环比进一步提升；2023Q1，面板产业链公司TCL科技、京东方A、奥莱德、三利谱、路维光电、康冠科技、汇创达等均获机构加仓。
　　风险提示
　　1、下游需求复苏不及预期；
　　2、国产替代进程不及预期。