本报告导读：
　　公司发布员工持股以及期权激励计划，绑定员工和股东的利益，低折价彰显发展信心
　　投资要点：
　　维持目标价25.52元，维持“增持”评级。维持盈利预测，2023-2025年EPS分别为0.78、1.27、1.91元，维持目标价25.52元，维持“增持”评级。
　　激励计划落地。公司发布2023年员工持股计划及期权激励计划草案，员工持股计划预计授予股份334.30万股，占总股本1.81%，股票来源为公司回购股份，回购价格为11.97元/股，分两期解锁。期权激励计划共计授予324.40万股，占总股本1.75%，分两期解锁。
　　期权激励解锁价格接近市价，彰显信心。期权激励计划的行权价为18.03元，较收盘价仅折价10%。解锁条件以2022年为基数，2023年营收增速不低于50%，2024年营收增速不低于100%，2023年利润增速不低于150%，2024年利润增速不低于200%。高行权价将公司员工与股东的利益绑定一致，显示出公司对于未来发展的信心。
　　计算机“信半军”2023高增启航。公司是计算机行业少有的兼具信创、半导体、军工概念的标的，具有极强的稀缺性。预计2023年来自于军队的订单将快速增长，叠加自研芯片的落地，有望持续提升公司在特殊行业显控市场的毛利率与市占率，业绩有望迎来大幅反转。
　　风险提示：军工行业订单落地受阻、芯片流片失利、地缘政治风险。