核心观点：
　　周观点：4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，会议强调要积极顺应信息化发展趋势，全面开启国资央企信息化工作新征程，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设。招商局集团、中交集团、中国电信、中国电子等4家中央企业作了交流发言。
　　全面开启国资央企信息化工作新征程，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设。会议指出，近年来国资央企采取一系列务实举措，推动信息化工作取得显著成效。强调要积极顺应信息化发展趋势，坚持问题导向、目标导向、结果导向，乘势而上、顺势而为，全面开启国资央企信息化工作新征程。要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，持续健全完善信息化工作保障机制，在建设世界一流企业过程中，同步建成一流信息化能力，以“智慧国资、数字央企”建设，更好促进国资监管效能提升，加快推进国资央企高质量发展，为推进国家治理体系和治理能力现代化贡献更大力量。招商局集团、中交集团、中国电信、中国电子等4家中央企业作了交流发言。
　　通信运营商自身拥有优质网络、算力、云服务能力，同时具备天然的产业链优势，是国资云建设体系中重要的一环。不仅仅将发挥信息及算力基建底座作用，并在此基础上助力千行百业数字化转型。（1）中国移动：2022年移动云收入达到人民币503亿元，同比增长108.1%。截至2022年12月底，签约云大单超6200个，拉动收入超225亿元，央企国企上云项目超3700个，成功打造政务云、医疗云等示范标杆。（2）中国联通：“联通云”继续翻倍增长，22年实现收入361亿元，同比增速达到121%。22年落地省级政务云十余个，医院上云两百余家。大数据业务2022年实现收入40亿元，同比增长达到58%。为超过20个省级政府、100个地市级政府提供数字政府建设服务。（3）中国电信：天翼云收入人民币579亿元，同比增长107.5%，持续高速发展。天翼云4.0已进入全面商用阶段，市场份额持续攀升，已成为全球最大的运营商云和国内最大的混合云，挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市场三强，保持专属云市场份额第一。
　　我们认为，作为算力基础设施建设的主力军，三大运营商目前已经进行前瞻性的基础设施布局。我们长期看好云基础设施产业链相关设备的投资机会，建议关注：运营商：中国移动A/H、中国电信A/H、中国联通；光器件环节天孚通信、中际旭创、新易盛、光库科技；通信设备龙头中兴通讯A/H；交换机环节锐捷网络、菲菱科思；高速数据通信电缆领域兆龙互连；光纤光缆环节长飞光纤、中天科技、亨通光电。
　　风险提示。5G应用渗透进度不及预期的风险；IDC新建设项目落地进度不及预期的风险；上游芯片技术发展带来产品技术迭代的风险等。