事件：
　　公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年公司实现营业收入13.28亿元，同比增长7.74%，实现扣非归母净利润1.19亿元，同比下降15.92%；2023年一季度公司实现营业收入2.64亿元，同比增长39.2%，实现扣非归母净利润1754.87万元，同比增长36.15%。疫情影响消除、行业景气度复苏及国产替代加速背景下公司业绩有望恢复高增长。
　　订单持续向好，2023年业绩值得期待：
　　公司作为泛半导体废气治理龙头，深耕光电显示与集成电路领域废气治理系统解决方案和附属设备，并逐步向新能源领域拓展。2022年公司归母净利润有所下滑，主要受应收账款减值影响，根据公司公告，2022年公司计提0.48亿元应收账款减值，影响短期业绩。但公司订单情况持续向好，根据公司公告，2022年公司全年新增订单含税总额为15.85亿元，同比增长10.21%；截至2022年底，在手订单14.07亿元，较2021年底的10.22亿元，实现大幅提升。随着集成电路领域市场不断扩容、国产替代加速，公司订单结构逐步优化，集成电路领域订单占比提升。公司在手订单中集成电路、光电显示、新能源领域在手订单分别达到9.23亿元、2.9亿元、1.91亿元，公司业务逐步向毛利率更高的集成电路业务倾斜。同时，公司加速新能源项目开拓，2022年形成收入1.97亿元，同比增长262.61%，形成新的业绩增长点。
　　行业高景气度+国产替代加速，保障公司业绩持续增长：2022年下半年以来集成电路领域受供需错配影响出现周期性波动，但长期资本开支仍具备高景气度，根据SEMI预测，2022-2025年全球300毫米晶圆厂产能预计以10%的复合增速扩张，而中国作为全球最大的半导体市场，受政府对国内芯片行业投资增加等因素推动，预计中国大陆在300毫米晶圆厂产能中的市场份额将从2021年的19%提升至2025年的23%，伴随着大陆集成电路的不断扩产，废气处理市场巨大。同时，在中美关系震荡背景下国内半导体产业链自主可控为确定性趋势，产业链国产替代进程有望持续加速，在废气治理环节公司主要竞争对手为外资企业，据我们测算2021年公司在国内集成电路领域市占率仅为11%，未来国产替代空间广阔。废气治理环节将直接影响产线稳定性、产能利用率及良率，公司作为国内泛半导体废气治理龙头，已与中芯国际、华虹半导体、北方华创等主要厂商建立