首批公募REITs扩幕项目落地，盘活仓储物流和产业图场表现方面。博时蛇口产國REIT、中全普洛斯REIT、红土创新盐田港REIT、华安张江光大囡REIT将以通讯方式召开基金份额持有人大会，以表决扩募、新购入基础设施项目等交易事.项。首批基础设施公募REITs扩募项目落地，这是进一一步推动公募REITS常态化发行和市场规范健康发展的关键举措，体现出基础设施公幕REITs具备较强的成长性以及能够合理扩大有效投資的市场价值。
　　市场表现方面，本周REITs市场下行，华夏越秀高速公路REIT（1.67%）领涨。大类资产方面，中证REITs指数下跌2.70%，REITs总指数下跌0.81%，经营权REITs指数下跌1.19%，产权REITs指数下跌0.16%。大类资产角度，REITs总指数跑赢沪深300指数0.65个百分点，跑输中证全债指数0.94个百分点，跑赢南华商品指数1.28个百分点。REITs细分类别方面，华夏越秀高速公路REIT、红土深圳安居REIT、中金安徽交控REIT领涨，涨跌幅分别为1.67%、1.45%、1.45%。建信中关村产业园REIT、平安广交投广河高速REIT、东吴苏园产业REIT领跌，涨跌幅分别为-9.16%、-3.66%、-2.99%。本周大宗交易成交额总计11096.95万元，成交价较前一日收盘价平均折价0.89%。其中4月18日REITs大宗交易成交额为4025.74万元，成交价较前一日收盘价平均溢价0.01%，4月19日REITs大宗交易成交额为98.67万元，成交价较前一日收盘价平均折价0.53%，4月20日REITs大宗交易成交额为299.78万元，成交价较前一日收盘价平均折价1.77%，4月21日REITs大宗交易成交额为6672.76万元，成交价较前一日收盘价平均折价1.25%。
　　相关性方面，REITs指数方面，近250日中，中证REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.33、0和0.13；产权REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.31、-0.02和0.06；经营权REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.25、0.03和0.13。近20日中，与中证REITs指数相关性最高的指数为中证转债，相关系数为0.785。REITs内部相关性方面，近250日中，产业园区REITs指数和仓储物流REITs指数的内部相关性最高，相关系数为0.76。近20日中，生态环保REITs指数和交通基础设施REITs指数的内部相关性最高，相关系数为0.84。
　　REITs细分类别方面，近250日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强。具体来看，产业园区、仓储物流、生态环保和交通基础设施REITs指数和对应股票板块之间的相关系数分别为0.21、0.3、0.32和0.27。近20日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强，产业园区、能源设施、仓储物流、保租房、生态环保和交通基础设施REITs和对应板块之间的相关系数分别为0.55、0.16、0.52、0.24、0.6和0.54。REITs对应个股表现方面，近250日中，红土创新盐田港REIT、富国首创水务封闭式REIT和中航首钢绿能REIT与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为0.21、0.17和0.16。近20日中，华安张江光大园REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT和博时招商蛇口产业园REIT与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为0.52、0.26和0.2。
　　流动性方面。成交额方面，本周REITs总成交额(MA5)为4.16亿元，环比上周上升4.7%，产权和经营权成交额(MA5)分别为2.22和1.94亿元，环比上周分别变化了13.2%和-3.5%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为1.32、0.52、0.53、0.29、0.21、1.29亿元，环比上周分别变化了17.7%、-30.1%、-9.3%、61.2%、-1.7%、14.3%，其中本周MA5成交额最大的REITs类型是园区基础设施，占比31.8%。成交量方面，本周REITs总成交量(MA5)为0.82亿份，环比上周上升10.5%，产权和经营权成交量(MA5)分别为0.59和0.23亿份，环比上周分别变化了16.6%和-2.7%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5成交量分别为0.36、0.05、0.12、0.11、0.03、0.15亿份，环比上周分别变化了19.5%、-29.8%、-11.0%、62.3%、-10.4%、16.4%，其中本周MA5成交量最大的REITs类型是园区基础设施，占比43.6%。换手率方面，本周REITs换手率为6.2%，环比上周上升20.9%，产权和经营权换手率分别为6.7%和5.4%，环比上周分别变化了14.9%和10.3%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5换手率分别为8.4%、5.7%、2.9%、6.7%、5.8%、5.3%，环比上周分别变化了20.9%、-23.7%、-10.5%、62.1%、1.2%、13.5%。
　　估值方面，平安广交投广河高速REIT的估值收益率最高。估值方面，园区基础设施REITs中，建信中关村产业园REIT的PV倍数最小，为0.89；国泰君安东久新经济REIT的估值收益率最高，为5.95%。能源基础设施REITs中，中信建投国家电投新能源REIT的PV倍数最小，为1.09；中航京能光伏REIT的估值收益率最高，为5.62%。仓储物流REITs中，中金

研究报告全文：TableMain证券研究报告策略周报2023年04月22日策略周报首批公募REITs扩募项目落地REITs市场继续下行证券分析师周观REITs2023年4月第3周吴开达姓名TableSummary资格编号投资要点S11305XXXXXX资格编号S0120521010001港股执业证号非必填邮箱wukdteboncomcn邮箱首批公募xxxxxREITsteboncomcn扩募项目落地盘活仓储物流和产业园场表现方面博时蛇口产肖峰姓名园REIT中金普洛斯REIT红土创新盐田港REIT华安张江光大园REIT将以资格编号通讯方式召开基金份额持有人大会以表决扩募新购入基础设施项目等交易事S11305XXXXXX资格编号S0120522080003港股执业证号非必填项首批基础设施公募扩募项目落地这是进一步推动公募常态化邮箱xiaofengteboncomcnREITsREITs邮箱发行和市场规范健康发展的关键举措体现出基础设施公募xxxxxteboncomcnREITs具备较强的成长性以及能够合理扩大有效投资的市场价值研究助理市场表现方面本周REITs市场下行华夏越秀高速公路REIT167领涨大类资产方面中证REITs指数下跌270REITs总指数下跌081经营权相关研究REITs指数下跌119产权REITs指数下跌016大类资产角度REITs总指数跑赢沪深300指数065个百分点跑输中证全债指数094个百分点跑赢1孤阴不长独阳不生A股市场南华商品指数128个百分点REITs细分类别方面华夏越秀高速公路REIT红状态观察-2023421土深圳安居REIT中金安徽交控REIT领涨涨跌幅分别为1671451452中特估高股息策略中国特建信中关村产业园REIT平安广交投广河高速REIT东吴苏园产业REIT领跌色估值体系研究系列一涨跌幅分别为-916-366-299本周大宗交易成交额总计1109695万2023421元成交价较前一日收盘价平均折价089其中4月18日REITs大宗交易成3打破悲观预期的引擎交额为402574万元成交价较前一日收盘价平均溢价0014月19日REITs2023418大宗交易成交额为9867万元成交价较前一日收盘价平均折价0534月20日REITs大宗交易成交额为29978万元成交价较前一日收盘价平均折价177股酝酿突破4A20234164月21日REITs大宗交易成交额为667276万元成交价较前一日收盘价平均折5REITs市场继续下行流动性环价125比下降周观REITs2023年4月第2周-2023415相关性方面REITs指数方面近250日中中证REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0330和013产权REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为031-002和006经营权REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为025003和013近20日中与中证REITs指数相关性最高的指数为中证转债相关系数为0785REITs内部相关性方面近250日中产业园区REITs指数和仓储物流REITs指数的内部相关性最高相关系数为076近20日中生态环保REITs指数和交通基础设施REITs指数的内部相关性最高相关系数为084REITs细分类别方面近250日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强具体来看产业园区仓储物流生态环保和交通基础设施REITs指数和对应股票板块之间的相关系数分别为02103032和027近20日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强产业园区能源设施仓储物流保租房生态环保和交通基础设施REITs和对应板块之间的相关系数分别为05501605202406和054REITs对应个股表现方面近250日中红土创新盐田港REIT富国首创水务封闭式REIT和中航首钢绿能REIT与对应股票具有相对较强的相关性相关系数分别为021017和016近20日中华安张江光大园REIT嘉实京东仓储基础设施REIT和博时招商蛇口产业园REIT与对应股票具有相对较强的相关性相关系数分别为052026和02流动性方面成交额方面本周REITs总成交额MA5为416亿元环比上周上升47产权和经营权成交额MA5分别为222和194亿元环比上周分别变化了132和-35细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为132请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报052053029021129亿元环比上周分别变化了177-301-93612-17143其中本周MA5成交额最大的REITs类型是园区基础设施占比318成交量方面本周REITs总成交量MA5为082亿份环比上周上升105产权和经营权成交量MA5分别为059和023亿份环比上周分别变化了166和-27细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5成交量分别为036005012011003015亿份环比上周分别变化了195-298-110623-104164其中本周MA5成交量最大的REITs类型是园区基础设施占比436换手率方面本周REITs换手率为62环比上周上升209产权和经营权换手率分别为67和54环比上周分别变化了149和103细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5换手率分别为845729675853环比上周分别变化了209-237-10562112135估值方面平安广交投广河高速REIT的估值收益率最高估值方面园区基础设施REITs中建信中关村产业园REIT的PV倍数最小为089国泰君安东久新经济REIT的估值收益率最高为595能源基础设施REITs中中信建投国家电投新能源REIT的PV倍数最小为109中航京能光伏REIT的估值收益率最高为562仓储物流REITs中中金普洛斯REIT的PV倍数最小为113中金普洛斯REIT的估值收益率最高为543保障性租赁住房REITs中华夏基金华润有巢REIT的PV倍数最小为111华夏基金华润有巢REIT的估值收益率最高为534生态环保REITs中富国首创水务封闭式REIT的PV倍数最小为129中航首钢绿能REIT的估值收益率最高为573交通基础设施REITs中平安广交投广河高速REIT的PV倍数最小为074平安广交投广河高速REIT的估值收益率最高为961风险提示REITs基础资产项目未来经营情况具有不确定性募集说明书中测算的未来现金流可能无法准确反应实际情况募集发行进度不及预期222请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报内容目录1行业动态62一级市场83市场表现114相关性165流动性196估值217风险提示21322请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图表目录图12023年REITs相关大事件概览7图2一级市场REITs持续扩容8图3REITs上市首日涨跌幅市值8图4各大类资产本周表现对比11图5REITs指数趋势11图6中证REITs指数对比沪深30011图7中证REITs指数对比中证全债11图8中证REITs指数对比南华商品指数11图9各大类资产历史表现对比12图10REITs细分类别本周表现对比12图11园区基础设施REITs相对发行价涨跌幅13图12能源基础设施REITs相对发行价涨跌幅13图13仓储物流REITs相对发行价涨跌幅14图14保障性租赁住房REITs相对发行价涨跌幅14图15生态环保REITs相对发行价涨跌幅14图16交通基础设施REITs相对发行价涨跌幅14图17REIT细分类别历史表现对比15图18REITs历史大宗交易15图19REITs指数和大类资产相关性近20日60日和250日相关性16图20REITs细分类别内部相关性17图21REITs细分类别和对应股票板块及个股相关性17图22中证REITs指数与沪深300以及中证全债120日相关性18图23中证REITs指数与南华商品指数以及黄金120日相关性18图24产业园区REITs指数与对应板块120日相关性18图25能源设施REITs指数与对应板块120日相关性18图26仓储物流REITs指数与对应板块120日相关性18图27保租房REITs指数与对应板块120日相关性18图28生态环保REITs指数与对应板块120日相关性18图29交通基础设施REITs指数与对应板块120日相关性18图30REITs细分类别历史成交额19图31REITs细分类别历史成交量19422请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图32REITs细分类别历史换手率20图33REITs估值表现21表1近期REITs行业动态梳理6表2REITs发行动态统计8表3REITs潜在项目统计9522请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报1行业动态上交所官网显示中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金和中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金的项目状态更新为已反馈并已就首发上市上交所的反馈意见出具回复函深圳证监局组织开展第八期资本大讲堂推动全局干部深化对REITs的理解认识表1近期REITs行业动态梳理时间相关主体相关文件内容要点全力以赴抓好全面实行股票发行注册制改革增强股债融资并购重组政策中国证监会召开2023年系统工对科创企业的适应性和包容度大力推进公募REITs常态化发行统筹推2023年2月2日证监会作会议动提高上市公司质量和投资端改革深入实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案推动权益类基金高质量发展引导更多中长期资金入市首只民企仓储公募REIT嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基嘉实京东仓储基础金基金代码508098正式在上海证券交易所上市计划募集总额1757亿2023年2月8日新上市设施REIT元战略投资者网下投资者和公众投资者总认购金额为71816亿元网下投资者认购金额超126倍公众配售比例为046总结债券监管工作分析当前形势研究部署2023年债券监管重点任务2023年2月10日证监会2023年债券监管工作会议强调要全面深化REITs不动产投资信托基金市场建设坚持发展与规范并重全力推动REITs市场高质量发展强化银政企融资对接引导金融机构加大重点项目建设融资支持积极推进基础设施等领域不动产投资信托基金REITs试点对成功发行且募集资聚焦高质量发展推动经济运行金用于省内项目建设的原始权益人可按投资规模的05申请一次性补2023年2月11日四川省人民政府整体好转的若干政策措施助最高不超过500万元常态化制度化向社会资本推介项目支持民间资本更多进入交通能源水利文体旅游教育卫生养老农业农村等重点行业和领域关于加快推进三个做优做稳妥开展基础设施领域不动产投资信托基金REITs项目孵化培育探索成都市委办公厅2023年2月15日强重点片区建设的若干政策措建立从Pre-REITs培育孵化运营提质到公募REITs上市的渠道机制打市政府办公厅施通投资运营退出再投资完整链条促进资本市场支持房地产市场平稳健康发展落实证监会开展不动产私募投不动产私募投资基金试点备案资基金试点要求规范私募投资基金从事不动产投资业务稳妥推进不动产2023年2月20日中基协指引试行私募投资基金试点工作积极发挥私募股权投资基金作用有力支持房地产市场平稳健康发展加大财税土地国资等领域支持力度落实国家有关税收优惠政策对运关于重庆市推进基础设施不动营期分红按照政策规定享受企业所得税优惠对列入公共基础设施项目企2023年2月22日重庆市人民政府产投资信托基金REITs产业业所得税优惠目录的项目可按规定享受企业所得税减免优惠鼓励企业通发展的若干措施过发行基础设施REITs盘活存量资产优化融资结构支持盘活资金用于补短板项目和新型基础设施项目形成新增投资的良性循环在REITs市场方面进一步拓宽试点资产类型研究调整项目收益率和资中基协资产证券化业务委员会产规模要求推动扩募常态化发行提高二级市场流动性优化推荐审核流2023年2月22日中基协2023年第一次工作会议程明确大类资产准入和信息披露标准探索建立多层次REITs市场推动REITs专项立法研究稳步发展房地产投资信托基金REITs稳步推进房地产投资信托基金REITs试点工作在把控风险前提下募集资金用于住房租赁企业持有并经营长期租赁住房支持房地产投资信托基金REITs份额交易流通关于金融支持住房租赁市场发2023年2月24日央行银保监会促进长期稳定经营防范短期炒作优先支持雄安新区海南自由贸易港展的意见征求意见稿深圳中国特色社会主义先行示范区等国家政策重点支持区域以及人口净流入的大城市开展房地产投资信托基金REITs试点为利用各类建设用地依法依规建设和持有运营长期租赁住房的企业提供资金支持支持租购并举的房地产发展新模式鼓励银行机构为保障性租赁住房公共租赁住房和长租房市场发展提供多样化信贷融资服务满足租赁企业和经纪2023年广东金融支持经济高机构合理信贷需求推动不动产私募投资基金试点发展租赁住房不动产投2023年3月2日广东省人民政府质量发展行动方案资信托基金REITs业务鼓励商业银行在依法合规风险可控的前提下加强住房租赁信贷产品和服务模式创新拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道中信建投国家电投新能源REIT和中航京能光伏REIT正式获得批复预计中信建投国家电投募集资金超100亿元这标志着我国REITs市场将迎来全国首批新能源2023年3月2日新能源REIT中航新获批REITs为REITs市场注入全新的资产类型其中中信建投国家电投新能京能光伏REIT源REIT是证监会批复的全国首单央企新能源公募REITs是全国首单海上风电公募REITs622请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报保险资产管理公司开展资产证支持公司治理健全内控管理规范资产管理经验丰富的优质保险资管公司2023年3月9日证监会券化业务指引参与开展资产证券化ABS及不动产投资信托基金REITS业务华安张江光大园张江光大园封闭式基础设施REITs中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施2023年3月10日REIT中金普洛斯项目扩募状态更新REITs项目更新至已反馈仓储物流REIT3月15日中信建投国家电投新能源REIT及中航京能光伏REIT双双发布公众投资者发售部分提前结束募集的公告两只基金原定于3月14日至15中信建投国家电投日发售由于公众投资者认购跃截至2023年3月14日基金公众投资2023年3月15日新能源REIT中航结束募集者累有效认购规模已超过本次公众投资者的初始募集规模上限3月15日京能光伏REIT起不再接受公众投资者认购申请其中中信建投国家电投新能源REIT成为全国首支网下认购规模突破千亿的公募REITs项目一是拓宽REITs行业范围尽快覆盖到新基建水利等基础设施领域加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块着力推动重大标志性项目REITs落地更好统筹REITs质的有效提升和量的合理增长二是深入项2023年潮涌浦江投资上海2023年3月22日上交所目前端推动建立重点地区省市政府牵头多部门参加的综合推动机制保全球分享季新闻通气会障常态化发展的项目资源供给三是逐步优化体现REITs产品特点的信息披露规则体系持续强化二级市场交易行为监测和处置能力维护市场运行平稳有序关于规范高效做好基础设施领进一步提升基础设施REITs项目申报推荐的质量和效率促进基础设施域不动产投资信托基金REITs市场平稳健康发展有关通知一认真做好项目前期培育二合2023年3月24日发改委REITs项目申报推荐工作的理把握项目发行条件三切实提高申报推荐效率四充分发挥专家和专通知业机构作用五用好回收资金促进有效投资六切实加强运营管理进一步推进REITs常态化发行完善基础制度和监管安排健全市场功进一步推进基础设施领域不动能更好服务构建新发展格局和经济高质量发展一加快推进市场体系建2023年3月24日证监会产投资信托基金REITs常态设提升服务实体经济能力二完善审核注册机制提高制度化规范化透化发行相关工作的通知明化水平三规范与发展并重促进市场平稳运行四进一步凝聚各方合力推动市场持续健康发展3月29日首批两只新能源基础设施公募REITs在上海证券交易所上市中信建投国家电投据上交所披露上市首日两只REITs产品二级市场交易平稳开盘价较2023年3月29日新能源REIT中航新上市发行价分别上涨0911039截至收盘收盘价较发行价分别上涨京能光伏REIT1941237中金湖北科投中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金中金山高集团高速2023年4月13日REIT山东高速项目状态更新公路封闭式基础设施证券投资基金更新至已反馈REIT博时蛇口产园REIT中金普洛斯博时蛇口产园REIT中金普洛斯REIT红土创新盐田港REIT华安张江光2023年4月21日REIT红土创新盐扩募落地大园REIT将以通讯方式召开基金份额持有人大会以表决扩募新购入基田港REIT华安张础设施项目等交易事项江光大园REIT资料来源Wind中央人民政府网证监会国家税务局上交所深交所观点网等德邦研究所图12023年REITs相关大事件概览资料来源Wind中央人民政府网证监会国家税务局上交所深交所观点网等德邦研究所722请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报2一级市场上市REITs发行规模达90892亿元平均首日涨跌幅为1289截至2023年4月21日上市REITs共发行27只发行规模为90892亿元图2一级市场REITs持续扩容资料来源Wind德邦研究所图3REITs上市首日涨跌幅市值资料来源Wind德邦研究所备注气泡大小表示新上市REITs市值大小表2REITs发行动态统计项目属资产类申报项目更新日受理日代码名称主要原始权益人专项计划名称性型类型状态期期508056中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施已上2023-20229普洛斯中国控股有限公中金-普洛斯仓储物流基础设施2期SH证券投资基金产权类仓储物流扩募市03-3129司资产支持专项计划180301红土创新盐田港仓储物流封闭式基础已上2023-20229深圳市盐田港物流有限深创投-盐田港仓储物流2号资产支SZ设施证券投资基金产权类仓储物流扩募市03-3129公司持专项计划508000华安张江光大园封闭式基础设施证券园区基础已上2023-20229华安资产张润大厦资产支持专项计SH投资基金产权类设施扩募市03-3129上海张江集团有限公司划822请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报180101博时招商蛇口产业园封闭式基础设施园区基础已上2023-20229招商局光明科技园有限招商蛇口博时产业园基础设施2期SZ证券投资基金产权类设施扩募市03-3129公司资产支持专项计划508028中信建投国家电投新能源封闭式基础特许经能源基础已上2023320221国家电力投资集团有限中信建投-国家电投新能源发电1期SH设施证券投资基金营类设施首发市2230公司资产支持专项计划508096中航京能光伏封闭式基础设施证券投特许经能源基础已上2023320221京能国际能源发展北京中航-京能光伏1号资产支持专项计SH资基金营类设施首发市2230有限公司划中金湖北科投光谷产业园封闭式基础园区基础已反2023420221湖北省科技投资集团有中金-湖北科投光谷产业园基础设施设施证券投资基金设施首发馈6230限公司资产支持专项计划508098嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证已上2022120221北京京东世纪贸易有限嘉实京东仓储物流基础设施资产支SH券投资基金产权类仓储物流首发市22627公司持专项计划中金山高集团高速公路封闭式基础设交通基础已反2023420221中金-山高集团鄄菏高速资产支持专施证券投资基金设施首发馈6114山东高速集团有限公司项计划508006富国首创水务封闭式基础设施证券投特许经已反2022120229北京首创生态环保集团富国首创水务二号基础设施资产支SH资基金营类生态环保扩募馈2729股份有限公司持专项计划资料来源Wind德邦研究所表3REITs潜在项目统计项目名称资产原始权益人或招标人更新日期项目阶段底层资产类型明水甘新界至哈密段公路项目基础设施新疆交通投资集团有限责任公公开招标中标结果公2022427REITs司告西安高新区基础设施配套建设开发有限责任西安高新区基础设施配套建设开发公开招标中标结果公202256公司公募REITs有限责任公司告公开招标中标候选人公湘水发展基础设施公募REITs湖南省湘水集团有限公司202259示西安市安居建设管理集团有限公司基础设施公开招标中标结果公西安市安居建设管理集团有限公司202259公募REITs告公开招标中标结果公科学城集团公募REITs科学城广州投资集团有限公司2022513产权园区基础设施告公开招标中标结果公厦门软件园产业基础设施REITs厦门公物投资管理有限公司2022524产权园区基础设施告安徽省宿州市高新建设投资有限责公开招标中标结果公宿州高新基础设施证券投资基金REITs202261任公司告北京市海淀区保障性住房发展有限公开招标中标结果公-2022614产权保障性租赁住房公司告贵州遵义高速公路建设投资有限公公开招标中标结果公绥遵高速REITs2022728特许经营权高速公路司告苏嘉杭高速公路公募REITs苏州市高速公路管理有限公司2022812公开招标特许经营权高速公路公开招标中标结果公青岛西海岸公用事业集团供水公募REITs青岛西海岸公用事业集团2022819告公开招标中标结果公江阴高新开发区公募REITs江阴科技新城投资管理有限公司2022826产权园区基础设施告公开招标中标结果公南京溧水水务集团有限公司公募REITs南京溧水水务集团有限公司2022830告公开招标中标结果公南京绕越高速公路东南段公募REITs南京公路发展集团有限公司2022915特许经营权高速公路告公开招标前期咨询中标青岛娄山河污水处理厂项目REITs青岛采联项目管理有限公司2022919特许经营权污水处理厂公示公开招标中标结果公中国大唐集团有限公司基础设施公募REITs中国大唐集团有限公司20221025告厦门高新技术创业中心有限公司公开招标中标结果公厦门火炬高新区产业园基础设施REITs厦门火炬高新区招商服务中心有限20221025产权园区基础设施告公司德阳发展控股集团有限公司德阳城公开招标中标结果公德阳发展基础设施公募REITs20221027特许经营权污水处理厂市经营发展集团有限公司告公开招标中标结果公天津保障性租赁住房公募REITs天津泰达人才安居有限公司20221027产权保障性租赁住房告公开招标中标结果公珠海交通集团有限公司基础设施公募REITs珠海交通集团有限公司2022114特许经营权高速公路告临港科技城D03-01地块保障性租赁住房公募上海临港新片区投资控股集团公开招标中标结果公20221121产权保障性租赁住房REITs有限公司告公开招标中标结果公长沙软件园有限公司产业园公募REITs长沙软件园有限公司产业园20221124产权园区基础设施告威海文旅发展集团有限公司5A景区基础设施公开招标中标结果公威海文旅发展集团有限公司2022126公募REITS告公开招标中标结果公成都高新投资集团有限公司REITs成都高新投资集团有限公司2022127产权园区基础设施告922请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报山东铁路投资控股集团有限公司黄河长清大公开招标中标结果公山东铁路投资控股集团有限公司20221212特许经营权桥公募REITs告西安高新区保障房投资建设发展有限公司公西安高新区保障房投资建设发展有公开招标中标结果公20221220产权保障性租赁住房募REITs限公司告公开招标中标结果公国家能源集团新能源基础设施公募REITS国家能源集团资本控股有限公司202313产权能源基础设施告公开招标中标候选人公湖南高速基础设施REITs湖南省高速公路集团有限公司2023128特许经营权高速公路示公开招标中标结果公唐山市城市发展集团有限公司公募REITs唐山市城市发展集团有限公司202326产权告上海城投控股投资有限公司保障性租赁住房公开招标中标结果公上海城投控股投资有限公司202327产权保障性租赁住房公募REITs告北京市昌平保障房建设投资有限公公开招标中标结果公北京市昌平保障房建设投资有限公司REITs司2023214告产权保障性租赁住房中铁建设集团有限公司REITs中铁建设集团有限公司2023223公开招标昆明市公共租赁住房开发建设管理有限公司昆明市公共租赁住房开发建设管理公募REITs有限公司2023223公开招标产权保障性租赁住房公开招标中标结果公兴义水务基础设施REITs兴义水务责任有限公司202336告特许经营权龙门景区基础设施公募REITs洛阳龙门旅游集团有限公司202337公开招标特许经营权湖南广发隆平高科技园创业服务有限公司产湖南广发隆平高科技园创业服务有公开招标中标结果公业园公墓REITs限公司202337告产权园区基础设施公开招标中标结果公中裕能源公募REITs云南云投中裕能源有限公司2023320告产权能源基础设施公开招标中标结果公龙门景区基础设施公募REITs洛阳龙门旅游集团有限公司2023320告特许经营权遵义文旅产业发展集团有限公司赤水5A级遵义文旅产业发展集团有限公景区REITS司2023329公开招标新华水力发电有限公司水电基础设施公募REITs新华水力发电有限公司202347公开招标特许经营权发电厂中核汇能有限公司清洁能源公募REITs中核汇能有限公司202348公开招标产权能源基础设施资料来源中国招标投标公共服务平台各地招标投标公共服务平台德邦研究所1022请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报3市场表现本周REITs市场下行华夏越秀高速公路REIT167领涨本周2023417-2023421中证REITs指数下跌270REITs总指数下跌081经营权REITs指数下跌119产权REITs指数下跌016大类资产角度REITs总指数跑赢沪深300指数065个百分点跑输中证全债指数094个百分点跑赢南华商品指数128个百分点图4各大类资产本周表现对比资料来源Wind德邦研究所图5REITs指数趋势图6中证REITs指数对比沪深300资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图7中证REITs指数对比中证全债图8中证REITs指数对比南华商品指数1122请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图9各大类资产历史表现对比本周涨跌幅20日涨跌幅60日涨跌幅250日涨跌幅YTD涨跌幅中证REITs收盘全收益-169-366-392-925-547中证REITs收盘-270-552-577-1350-744REITsREITs总指数-081-372-273-1550-370产权指数-119-369-204-1258-313经营权指数-016-195-284-2031-359上证50-093-054-591-791072股票沪深300-145-016-297-259416中证1000-351-139146775783中证全债014048134374137中证国债014047131359113债券中证公司债005028084351119中证转债-123-029-062194326南华商品指数-209061-423-639-333商品COMEX黄金-117-010312065896ICE布油-563878-536-2492-493资料来源Wind德邦研究所本周2023417-2023421华夏越秀高速公路REIT红土深圳安居REIT中金安徽交控REIT领涨涨跌幅分别为167145145建信中关村产业园REIT平安广交投广河高速REIT东吴苏园产业REIT领跌涨跌幅分别为-916-366-299图10REITs细分类别本周表现对比1222请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报资料来源Wind德邦研究所图11园区基础设施REITs相对发行价涨跌幅图12能源基础设施REITs相对发行价涨跌幅资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所1322请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图13仓储物流REITs相对发行价涨跌幅图14保障性租赁住房REITs相对发行价涨跌幅资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图15生态环保REITs相对发行价涨跌幅图16交通基础设施REITs相对发行价涨跌幅资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所1422请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图17REIT细分类别历史表现对比资产类型名称本周涨跌幅20日涨跌幅60日涨跌幅250日涨跌幅YTD涨跌幅上市至今涨跌幅东吴苏园产业REIT-299-401-157-152-0431996华安张江光大园REIT-205-1933587374624095博时招商蛇口产业园REIT-190-472-466-1225-6552505建信中关村产业园REIT-916-1876-1848-3132-1944369园区基础设施华夏合肥高新产园REIT1170003042741470国泰君安临港创新产业园REIT-133-5610190252628国泰君安东久新经济REIT-189-310-182-1412506华夏杭州和达高科产园REIT-102-373-269-235673鹏华深圳能源REIT-056-187-070-2343521能源基础设施中信建投国家电投新能源REIT044中航京能光伏REIT071中金普洛斯REIT-171-482-398119-11172795仓储物流红土创新盐田港REIT047-265-185-1096-3663146嘉实京东仓储基础设施REIT-048-3131198华夏北京保障房REIT105-0081410551397中金厦门安居REIT035-016071-1091036保障性租赁住房红土深圳安居REIT145-0993292651236华夏基金华润有巢REIT015-197117058728富国首创水务封闭式REIT-019-311-309-2345-3302747生态环保中航首钢绿能REIT-100-080315-1186-0912636沪杭甬杭徽REIT033000-162-643-1521182平安广交投广河高速REIT-366-482-845-1352-952-1013华夏越秀高速公路REIT167015-229-1016-3071127交通基础设施华夏中国交建高速REIT-265-383-704-587-1436国金中国铁建高速REIT-006-011-215-194022华泰江苏交控REIT076-190-180-208-114中金安徽交控REIT145-631-667-791-1113资料来源Wind德邦研究所本周大宗交易成交额总计1109695万元成交价较前一日收盘价平均折价089其中4月18日REITs大宗交易成交额为402574万元成交价较前一日收盘价平均溢价0014月19日REITs大宗交易成交额为9867万元成交价较前一日收盘价平均折价0534月20日REITs大宗交易成交额为29978万元成交价较前一日收盘价平均折价1774月21日REITs大宗交易成交额为667276万元成交价较前一日收盘价平均折价125图18REITs历史大宗交易资料来源Wind德邦研究所1522请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报4相关性REITs指数方面近250日中中证REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0330和013产权REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为031-002和006经营权REITs指数与沪深300中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为025003和013近20日中与中证REITs指数相关性最高的指数为中证转债相关系数为0785图19REITs指数和大类资产相关性近20日60日和250日相关性相关系数REITs指数相关指数近20日近60日近250日上证50051503180301沪深300067503830327中证1000072105170310中证全债-0049-00210005中证国债-0245-0141-0031中证REITs指数中证公司债04600236-0054中证转债078504170360南华商品指数050702600129COMEX黄金001302080075ICE布油033500070049上证50064503620266沪深300073904060307中证1000068605290356中证全债00510013-0020中证国债-0120-0099-0042产权指数中证公司债03710127-0048中证转债077504220358南华商品指数057002360057COMEX黄金-006001830098ICE布油0138-00580041上证50044102360199沪深300060303090252中证1000055304290295中证全债010900420033中证国债-0180-00910017经营权指数中证公司债035202000020中证转债070903710290南华商品指数040302520131COMEX黄金-01290028-0001ICE布油0294-0012-0016资料来源Wind德邦研究所REITs内部相关性方面近250日中产业园区REITs指数和仓储物流REITs指数的内部相关性最高相关系数为076近20日中生态环保REITs指数和交通基础设施REITs指数的内部相关性最高相关系数为0841622请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图20REITs细分类别内部相关性近20日产业园区REITs指数能源设施REITs指数仓储物流REITs指数保租房REITs指数生态环保REITs指数交通基础设施REITs指数产业园区REITs指数100002410779062706860757能源设施REITs指数024110000384033404970292仓储物流REITs指数077903841000074705720648保租房REITs指数062703340747100005810782生态环保REITs指数068604970572058110000841交通基础设施REITs指数075702920648078208411000近60日产业园区REITs指数能源设施REITs指数仓储物流REITs指数保租房REITs指数生态环保REITs指数交通基础设施REITs指数产业园区REITs指数100002670823072307040720能源设施REITs指数026710000313023303810267仓储物流REITs指数082303131000072106370589保租房REITs指数072302330721100007560647生态环保REITs指数070403810637075610000720交通基础设施REITs指数072002670589064707201000近250日产业园区REITs指数能源设施REITs指数仓储物流REITs指数保租房REITs指数生态环保REITs指数交通基础设施REITs指数产业园区REITs指数1000-0763-06190572能源设施REITs指数-1000----仓储物流REITs指数0763-1000-05610533保租房REITs指数0652-0462100004930445生态环保REITs指数0619-0561-10000558交通基础设施REITs指数0572-0533-05581000资料来源Wind德邦研究所REITs细分类别方面近250日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强具体来看产业园区仓储物流生态环保和交通基础设施REITs指数和对应股票板块之间的相关系数分别为02103032和027近20日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强产业园区能源设施仓储物流保租房生态环保和交通基础设施REITs和对应板块之间的相关系数分别为05501605202406和054REITs对应个股表现方面近250日中红土创新盐田港REIT富国首创水务封闭式REIT和中航首钢绿能REIT与对应股票具有相对较强的相关性相关系数分别为021017和016近20日中华安张江光大园REIT嘉实京东仓储基础设施REIT和博时招商蛇口产业园REIT与对应股票具有相对较强的相关性相关系数分别为052026和02图21REITs细分类别和对应股票板块及个股相关性相关系数REITs指数股票指数近20日近60日近250日产业园区REITs指数产业地产申万054603300206博时招商蛇口产业园REIT招商蛇口019602160079国泰君安临港创新产业园REIT上海临港-00980032-华夏杭州和达高科产园REIT和达科技-0065--华安张江光大园REIT张江高科051801950155能源设施REITs指数燃气申万01620099-鹏华深圳能源REIT深圳能源01510238-仓储物流REITs指数仓储物流申万051603820302红土创新盐田港REIT盐田港-0245-00520215嘉实京东仓储基础设施REIT京东集团-SW0258--保租房REITs指数房屋租赁指数02420195-华夏基金华润有巢REIT华润置地-00140051-生态环保REITs指数环保指数059804690323中航首钢绿能REIT首钢股份008601560163富国首创水务封闭式REIT首创环保017201900169交通基础设施REITs指数高速公路申万053503290269华夏中国交建高速REIT中国交建01210110-沪杭甬杭徽REIT浙江沪杭甬-0067-00220014华夏越秀高速公路REIT越秀交通基建-000301300064国金中国铁建高速REIT中国铁建00050022-资料来源Wind德邦研究所1722请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报图22中证REITs指数与沪深300以及中证全债120日相关性图23中证REITs指数与南华商品指数以及黄金120日相关性资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图24产业园区REITs指数与对应板块120日相关性图25能源设施REITs指数与对应板块120日相关性资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图26仓储物流REITs指数与对应板块120日相关性图27保租房REITs指数与对应板块120日相关性资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图28生态环保REITs指数与对应板块120日相关性图29交通基础设施REITs指数与对应板块120日相关性资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所1822请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报5流动性流动性方面本周REITs总体成交活跃度上升园区基础设施REITS成交额最大成交额方面本周REITs总成交额MA5为416亿元环比上周上升47产权和经营权成交额MA5分别为222和194亿元环比上周分别变化了132和-35细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为132052053029021129亿元环比上周分别变化了177-301-93612-17143其中本周MA5成交额最大的REITs类型是园区基础设施占比318图30REITs细分类别历史成交额资料来源Wind德邦研究所成交量方面本周REITs总成交量MA5为082亿份环比上周上升105产权和经营权成交量MA5分别为059和023亿份环比上周分别变化了166和-27细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5成交量分别为036005012011003015亿份环比上周分别变化了195-298-110623-104164其中本周MA5成交量最大的REITs类型是园区基础设施占比436图31REITs细分类别历史成交量1922请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略周报资料来源Wind德邦研究所换手率方面本周REITs换手率为62环比上周上升209产权和经营权换手率分别为67和54环比上周分别变化了149和103细分来看园区基础设施能源基础设施仓储物流保障性租赁住房生态环保交通基础设施类REITs本周的MA5换手率分别为845729675853环比上周分别变化了209-237-10562112135图32REITs细分类别历史换手率资料来源Wind德邦研究所2022请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明